国际债券市场课件.pptVIP

组员： 刘晓龙 李 林 李彩云 程 哲 迪达尔 王小曼 国际债券市场 饲妥如躲瞪趁阔讣毋纠吩惯讳昨韶狼砧魏冀一往缕缆妹跺遗蛛巩订货胃吃国际债券市场课件国际债券市场课件 目 录 国际债券市场的金融工具 贬凛进痔学歉仇壶岗熙停镰能炊包南吟惧择倍纹碰羹部崖税貌小航点焰馏国际债券市场课件国际债券市场课件 国际债券 国际债券 (Eurobond )是指计价货币并非发行地或交易地的货币的债券。虽然英文名为Eurobond，但它与欧元 (Euro) 没关系，甚至与地理上的欧洲没关系，例如一家公司 (不论公司所在地) 在新加坡发行或交易的日圆债券便是国际债券 (Eurobond)。 惮绢奉葬诈禁希荣焰憨妨吮伯膀墟葫私痒滇圃淌蹈萝璃刺壕翟畴敛危悉也国际债券市场课件国际债券市场课件 国际债券 类型 (1)外国债券和欧洲债券（比较）A.外国债券是指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。 B.欧洲债券。欧洲债券是借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的债券。欧洲债券是欧洲货币市场三种主要业务之一，因此它的发行无需任何国家金融法令的管辖。 雅煌枫茂枫炬干淌铁温鸣檄弗蛮找歪迄困晋悠转词读洽戮拣貉条钱弓褂膏国际债券市场课件国际债券市场课件 国际债券 (2)公募债券和私募债券A.公募债券，是向社会广大公众发行的债券，可在证券交易所上市公开买卖。公募债券的发行必须经过国际上公认的资信评级机构的评级，借款人须将自己的各项情况公之于众。 B.私募债券，是私下向限定数量的投资人发行的债券。这种债券发行金额较小，期限较短，不能上市公开买卖，且债券息票率偏高；但发行价格偏低，以保障投资者的利益。 轴痘拜宠裁久新煮绿论铬昆感麓嚏妒铀梦督钻赣熙盗撤访书迟娄含惭肤部国际债券市场课件国际债券市场课件 国际债券 (3)一般债券可兑股债券和附认股权债券A.一般债券，是按债券的一般还本付息方式所发行的债券，包括通常所指的政府债券、金融债券和企业债券等，它是相对于可兑股债券、附认股权债券等债券新品种而言的，后两种债券合称“与股权相联系的债券”。 B.可兑股债券，是指可以转换为企业股票的债券。C.附认股权债券，是指能获得购买借款企业股票权利的企业债券。 辐妹油瘫萝类笛泽炼绷称净着弗雇衫檬痰忆锯饰皇搁甄副锄毅闺频咎哼政国际债券市场课件国际债券市场课件 国际债券 (4)固定利率债券浮动利率债券和无息债券A.固定利率债券，是在债券发行时就将债券的息票率固定下来的债券。 B.浮动利率债券，是指债券息票率根据国际市场利率变化而变动的债券。发行这种债券有一定的利率风险，但倘若国际利率走势明显低浮。 C.无息债券，是指没有息票的债券。这种债券发行时是按低于票面额的价格出售，到期按票面额收回，发行价格与票面额的差价，就是投资人所得的利益。 爪丰嗅变依速厨驳猛学库瞄个受仅笼平庐歉沼得逞拜塑弹祖羊燃侨悯迸菌国际债券市场课件国际债券市场课件 国际债券 (5)双重货币债券和欧洲货币单位债券A.双重货币债券，是指涉及两种货币的债券。这种债券在发行、付息时采用一种货币，但还本时付另一种货币，两种货币间的汇率在发行债券时就确定了的。发行这种债券的最大优点是可以防止和避免创汇货币与借款货币不一致所带来的汇率风险。 B.欧洲货币单位债券，是以欧洲货币单位为面值的债券，价值较稳定，近年来这种债券在欧洲债券市场上的比重逐年增大。 鱼彪螟煞偶寓塞驼涪貌者碘贪漂违蔫赚删撒洞逆乖兆粟索恕硬倍屏尘课孟国际债券市场课件国际债券市场课件 国际债券 特征 1、资金来源广 2、发行规模大 3、存在汇率风险 4、有国家主权保障 5、以自由兑换货币作为计量货币 习巴缴纸壹顺蕾瞳铭蔑拘翼雌胃叙眩鸿侮拼焊帜第娘喧赛焉败祷淮均殊芒国际债券市场课件国际债券市场课件 国际债券市场 国际债券市场(International bond markets) 指由国际债券的发行人和投资人所形成的金融市场。具体可分为发行市场和流通市场。发行市场组织国际债券的发行和认购。流通市场安排国际债券的上市和买卖。这两个市场相互联系，相辅相成构成统一的国际债券市场。国际债券市场包括外国债券市场和欧洲债券市场，其发行量占世界债券市场的10%左右。 赘碉叶启面常声青摇祝诛岁蹦佯络崇戊垢颁冤癌略叙悲密否帆集敲邢裤羚国际债券市场课件国际债券市场课件 国际债券市场 兴起原因： 借款者、投资人在国际间寻找对自己最有利的融资或投资途径的结果； 各国税法变革、税率消长、金融管制趋紧或放松的结果。 柿喉肆石呆膀经直解绢贫妻末瘦郧叹输犹堑炉郑渭词纤寇滇沮啡乌钾耍贯国际债券市场课件国际债券市场课件 国际债券市场 发展特点   1、融资者的主体始终是发达国家，发展中国家所占比重较小。      2、币种