新三板做市业务规则简介20140807课件.ppt

目录 新三板市场介绍 做市业务相关规则体系 挂牌企业做市业务要求 投资者参与新三板股份转让适当性管理规定 做市商管理（券商） 做市转让交易规则 新三板做市业务模式 扩展介绍—竞价交易机制简介 新三板市场介绍 ●全国股份转让系统（新三板市场）简介 新三板市场介绍 ●新三板的定位与功能 新三板市场介绍 ●新三板挂牌对企业的价值与机会 新三板市场介绍 申请挂牌企业挂牌同时可以定向增发 新三板现在允许企业在挂牌时定向发行，获取挂牌时的首次融资，而不是旧规则所要求的存量挂牌。这有利于挂牌企业快速融资，有利于创投公司和挂牌企业的交易安排，为挂牌公司做市商取得首次做市库存提供了便捷途径。 挂牌后企业一年中可多次定向增发和配股募集资金。 发行中小企业债、发行可转换公司债券、私募债券。 更多股权融资方式，如股权质押贷款或股权质押反担保贷款。 企业挂牌相当于对企业增信，可以调高银行的授信额度，增强企业贷款融资能力。 新三板市场介绍 企业三板市场挂牌的价值与机会——规范公司治理，为后续资本运作打基础 新三板市场介绍 最新概况 截止8月7日，挂牌公司916家，总股本365.25亿股，主办券商84家,取得做市商资格的60家 8月2号已完成一次做市业务全网测试 第二次做市业务全网测试是8月9号 远景 预计2015年挂牌企业可以达到4000家，市值超过1.2万亿 使命：中国版NASDAQ 需要我们全程公司大力参与！！！ 做市业务相关规则体系 挂牌企业做市业务要求 申请挂牌企业 股票挂牌拟采取做市转让方式的条件 应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务，其中一家做市商为推荐其股票股票的主办券商或该主办券商的母（子）公司； 做市商合计取得不低于申请挂牌公司总股票5%或100万股（以孰低为准），且每家做市商不低于10万股的做市库存股票； 全国股份转让系统公司规定的其他条件。 股票挂牌时拟采取做市转让方式应提交的材料 关于股票采取做市转让方式的申请； 关于同意公司股票采取做市转让方式的决议； 做市商为申请挂牌公司股票提供做市报价服务申请； 全国股份转让系统公司要求的其他材料。 其他规定 挂牌公司应当确认做市商库存股票已经按照中国结算要求登记于做市商做市专用证券账户，并将登记结果向全国股转系统公司报告； 信息披露公告明确股票转让方式。 挂牌企业做市业务要求 挂牌公司股票采取协议转让方式变更为做市转让方式 条件 1）2家以上做市商同意为该股票提供做市报价服务，并且每家做市商已取得不低于10万股的做市库存股票； 2）全国股转公司规定的其他条件。 应提交的材料 1）变更股票转让方式为做市转让方式的申请； 2）挂牌公司关于变更股票转让方式的决议； 3）做市商为申请挂牌公司股票提供做市报价服务申请； 4）全国股转系统公司要求的其他材料。 挂牌企业做市业务要求 挂牌企业自主选择权 根据《全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引（试行）》的公告： 1、《指引》自发布之日起，申请挂牌（和已挂牌）公司，可根据自身情况，申请股票采取协议转让或做市转让方式。 2、《指引》实施以后，申请挂牌公司在提交挂牌申请的同时，须明确股票拟采取的转让方式并提交转让方式申请。 3、截止《指引》发布之日，挂牌申请材料已经接收但全国股转系统公司尚未出具审查意见的申请挂牌公司，可以自由选择挂牌方式；拟采取做市转让方式的，须履行股东大会决策程序、提交股票转让方式申请，并在全国股转系统出具审查意见之前提交；否则，按照协议转让方式处理。 4、截止《指引》发布之日，已取得全国股转系统公司同意挂牌函但尚未挂牌的申请挂牌公司，股票挂牌时采取协议转让方式。上述公司可在股票挂牌后按照《指引》规定，变更为做市转让方式。 挂牌企业做市业务要求 挂牌企业自主选择权 投资者参与新三板股份转让适当性管理规定 投资者参与公开转让 机构投资者 注册资本500万元人民币以上的法人机构； 实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。 集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。 同时符合以下条件的自然人投资者 投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外； 具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。投资经验的起算时间点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、沪深证券交易所发生首笔股票交易之日。 投资者参与定向发行 符合投资者适当性管理规定的投资者（包括自然人、法人投资者及其他经济组织）可以参与定向