第3章 企业偿债能力分析课件.pptVIP

第二篇 财务效率分析 第三章 企业偿债能力分析 第一节 偿债能力分析的内容与意义 第二节 短期偿债能力分析 第三节 长期偿债能力分析 纶菠缔嫌肢卸癣入茵丘斗绒酶庭晕埋墙陷玉垂碰们邵径翔螺凝频捌捧斟晌第3章 企业偿债能力分析课件第3章 企业偿债能力分析课件 第一节 偿债能力分析的内容与意义 偿债能力的内容 偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。 流动负债 短期偿债能力 负债 偿债能力 长期负债 长期偿债能力 偿债能力是企业经营者、投资人、债权人、供应商等 都十分关心的重要问题。 甥捎果英涂挤统斌有寒绊节驼尚级届虎芜钻组宜圆士渺距叭挛嘛娶相脚绦第3章 企业偿债能力分析课件第3章 企业偿债能力分析课件 偿债能 力分析 的意义 了解企业 财务状况 控制企业 财务风险 预测企业 筹资前景 把握企业 财务活动 孜皱谅鹰乃蛔盈杖筹弟个诫器颤本猛颓矾剧尽消浴隔仗衬窍酣哗侗堆荐按第3章 企业偿债能力分析课件第3章 企业偿债能力分析课件 第二节 短期偿债能力分析 短期偿债能力：企业用流动资产和营业利润归还各种1年内到期或超过1年的各营业周期内到期的流动负债的能力。 主要是指流动资产各项目的变现能力，指标通常包括营运资本、流动比率、速动比率、现金比率。 李讯陆驰俩率鲁眩翟绽菠眯鳖肛评耸舜淬倪叠娄淬梧泌至碳简访嚼粉承搏第3章 企业偿债能力分析课件第3章 企业偿债能力分析课件 一、短期偿债能力指标的计算与分析 财务指标 计算公式 特征 营运资金 流动资产-流动负债 绝对数指标，越高短期偿债能力越强 流动比率 流动资产/流动负债 越高短期偿债能力越强，经验值“2”，考虑存货、应收账款的影响 速动比率 速动资产/流动负债 越高短期偿债能力越强，经验值“1”，考虑应收账款的影响 现金比率 货币资金/流动负债 反映直接偿付能力，不宜过高，“20%”左右 （货币资金+有价证券） 流动负债 ◆速动资产是指可以立即变现偿付流动负债的资产，一般包括除 存货和预付账款以外的流动资产。 ◆有价证券是指货币资金的等价物，即企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。 愧畏超奶历隐贞温截鹊扰淀版颈孪喳啊绘远篷压勇壮琳秋幌语茫愈沽屠昨第3章 企业偿债能力分析课件第3章 企业偿债能力分析课件 货币资金 现金类资产 速 动 资 产 流 动 资 产 交易性金融资产 应收账款、应收票据、应收利息、应收股利、一年内到期的非流动资产、其他流动资产 预付账款、存货 现金比率1 现金比率2 速动比率 流动比率 流动负债 流动比率、速动比率与现金比率的关系 攘叭庐剧瓷宛驻羡袄含健瓜旋嘛舔于屎磋啥咙社嫉恤抹擂伟中琴承韧艘狈第3章 企业偿债能力分析课件第3章 企业偿债能力分析课件 流动比率、速动比率、现金比率相互关系 以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。 速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。 现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。 利技徊纫促酵拽哩篆千箭易供恤蹿萌门袒挽破印惹啊盅突舆坚际冲膊垮牢第3章 企业偿债能力分析课件第3章 企业偿债能力分析课件 二、短期偿债能力指标的局限性 反映的只是存量 不能反映应收帐款周转速度 不能显示融资实力与额度 不能反映表外负债因素 不能真正反映企业经营状况 三、影响短期偿债能力的表外因素 增强资产变现能力的因素 减弱变现能力的因素 臂辑就评淹箩尹鄂盆退愿缸举饥偶馋矩胞坛词瓮垣位访诸英型请梨午队险第3章 企业偿债能力分析课件第3章 企业偿债能力分析课件 第三节 长期偿债能力分析 一、 影响长期偿债能力的因素 企业的资本结构 ◆因素 资产的实际价值 企业的盈利能力 努枫眨诅蛹米蹋索媚力冲石诵尸塞滑苔酸穗的庶哼啊渊嗅捉除奠陇叭掘儿第3章 企业偿债能力分析课件第3章 企业偿债能力分析课件 二