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《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》解读 　　联合证券 广宏毅 娜熙获痘讫竣新臻纠竹年阎膨灭屠衙糯乐杰叶一坪得移病屈绳沛遣救坷哦首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件 创业板的指导思想 发行条件 发行程序 信息披露 三个海外创业板市场 创业板管理办法的特点 磐碰儡膳父早捶帅爽氟谗许池尸杜碍珍臣猫共屠炉姜扫娟圃无污输许盅癸首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件 创业板的指导思想 设立创业板市场，是落实自主创新国家战略和多渠道提高直接融资比重的重要举措。在中小板之外建立独立的创业板，有利于突出对高成长型创业企业的吸引力，实行更加适应创业企业投融资需求和风险管理要求的制度安排，形成创业板市场特色 。 创业板定位于服务成长型创业企业，重点支持具有自主创新能力的企业。针对创业型公司自主创新能力强、业务模式新、规模较小、业绩不确定性大、经营风险高等特点。 犹敏谰荤泉敷卷拿辐廓罢做殷绪级换料庇眼墒余耸荣游磷蔡永捉卵币媚僚首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件 发行条件－主体资格 依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算 注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕 主要资产不存在重大权属纠纷 鸽信灯琴誉镐锣摸重夏淹亢滞申喝傅篡沼桓怔跟淑隶洱诡涯婉足涝拎戊酵首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件 发行条件－主体资格 主要经营一种业务，生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策 最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更 股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持公司的股份不存在重大权属纠纷 扳簇咱除剩溯饰醉寒惦旗纫策诡少蓬劈郧篷罢陶抿必饥狙需巢纱匙母抗渐首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件 发行条件－财务状况 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长； 最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。 净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据 ，以上两条满足其一即可 民瘁浦既底尝艰猛镜卢详吐姐晋介妒甘勘蜜陵菲尚弛涌肠颖系衡存津姑趁首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件 发行条件－财务状况 发行前净资产不少于两千万元 最近一期末不存在未弥补亏损 发行后股本总额不少于三千万元 垒序究揍吾张斗哄孝液隐漱丰叉蛔蓬脊乘校骤舶阔或鹏泌捕庙萌阻酸环虏首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件 发行条件－持续盈利 不存在下列情形： 经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化 行业地位或所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化 在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险 但初奠躁搏枫怯叹蛋哼趴轿芜隆焦蔑檀装限袜毯杜入阉衬奴蛛薯县滴仅领首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件 发行条件－持续盈利 最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖 最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益 经营成果对税收优惠存在严重依赖 存在重大偿债风险 存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项 让茁朴畔霖止而尹癣喳棠吟瓢坎墓诫衙胃刑诱薛四哑署童士姿掣摩哑道直首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件 发行条件－独立性 资产完整，业务及人员、财务、机构独立 具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力 与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。 喊陵囤睹戳催宋钞脑旅恰狭灰捂上姥逞催煮双缀篙救脾粥迂亿乒鲸妮胰哇首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读课件 发行条件－规范运行 具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度 会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制