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中国基础设施投资发展及评价摘要：改革开放30年来，中国经济实现了迅速发展，其中一个重要方面就是基础设施建设取得了显著成就。本文首先从学术研究文献角度概括基础设施定义，并指出它在经济发展中的重要性；其次回顾改革开放以来中国基础设施的资本形成过程；最后从融资方式和效益两个方面对中国基础设施投资现状进行分析与评估。 关键词：基础设施；投资现状；资本形成；融资；效益 中图分类号：F283 改革开放30年来，尤其是邓小平同志“南巡讲话”20年来，中国经济实现了迅速发展，其中一个重要方面就是基础设施建设取得显著成就。笔者认为，对中国基础设施建设问题进行研究具有重要的理论价值和现实意义。本文首先从学术研究文献角度概括基础设施定义，并介绍它在经济发展中的重要性；其次回顾改革开放以来中国基础设施的资本形成过程；最后从融资方式和效益两个方面对中国基础设施投资现状进行分析与评估。 一、基础设施的定义及其在经济发展中的重要性 在发展经济学领域，较早提出基础设施这一概念并对其进行深入研究的，是二战以后以Paul Rosenstein-Rodan、Ragnar Nurse和Albert Hirschman等为代表的一批发展经济学家。在他们那里，基础设施被称为social overhead capital。Ragnar Nurse还注意到了教育和公共医疗卫生事业在经济发展中的重要作用，认为公路、铁路、电力、供水、电信系统、学校以及医院等基础设施能够提高私人资本的投资回报。1995年，世界银行发布了《1994年世界发展报告：为发展提供基础设施》。世界银行着重研究了经济的基础设施，并将其定义为永久性工程构筑、设备、设施和它们所提供的生产性服务。这些基础设施包括公用事业（电力、管道煤气、电信、供水、环境卫生设施和排污系统、固体废弃物的收集和处理系统）、公共工程（大坝、灌渠和道路）以及其他交通系统（铁路、城市交通、海港、水运和机场）。①Prudhomme (2004)在一项为世界银行提供的报告中将基础设施分类进一步细化，具体如表1所示。 经济学家有关基础设施对经济发展重要作用的研究，历史并不长。最初的研究将基础设施作为独立变量，视为影响经济增长的重要因素。这些研究认为基础设施对私人部门的产出、生产率以及资本形成都有正效应，可能会帮助私人部门生产性投资回报率提高，改善当地基础设施可以提高私人部门回报，也即基础设施对私人投资的“挤入效应”。Aschauer （1989）作为最著名的经验研究，其对美国的基础设施的产出弹性进行估计高达0.39，是私人投资的2倍，他还发现公共基础设施投资的边际生产率高出私人投资边际生产率3～4倍之多。世界银行在《1994年世界发展报告》对绝大多数发展中国家基础设施投资做了很好的研究，其估计的基础设施产出弹性约为1。虽然有很多人质疑这一结论，但至少这些结论突出强调了基础设施对经济发展的重要性。研究中国基础设施产出弹性的文献也很多，弹性水平的估计值通常在0.2～0.7之间。 二、改革开放以来中国基础设施的资本形成 基础设施的资本形成状况可以从流量和存量两个方面来考察。本文参考了世界银行（1995）和Prudhomme（2004）的定义并结合数据的可得性，选取四个指标用以衡量中国基础设施的水平和发展状况：交通基础设施、能源基础设施、通讯基础设施和城市基础设施。其中前三个指标是以其功能进行分类的，而最后一个指标则比较特殊，专指城市的基础设施。这主要是因为：第一，该指标在《中国统计年鉴》是作为一个单独的项目报告的，可以得到十分明确的数据；第二，该项目中所包含的各个子指标都包含在世界银行的定义中。② 交通基础设施由三个子项指标组成，即铁路营运里程、内河航道里程和等级公路里程。其中等级公路是指高速公路、一级公路和二级公路的总里程数。能源基础设施由电力消费量和能源消费量两个子项指标组成。通讯基础设施在统计年鉴中可获得的数据较多，涵盖了邮政、电信和互联网三大方面。其中，邮政基础设施由邮政局所个数和总邮路长度两个指标衡量，电信基础设施由长途电话、无线寻呼用户、移动电话用户、长途自动交换机容量、本地电话局用交换机容量、移动电话交换机容量和长途光缆线路长度来衡量，而互联网基础设施主要包括互联网人数和长途微波线路长度。城市基础设施指标主要包括：城市用水普及率、城市燃气普及率、每万人拥有公交车辆、人均拥有道路面积、人均公共绿地面积、每万人拥有公共厕所。显然，这些指标也都包含在世界银行的定义中。③ 交通基础设施建设方面的成就是显著的，最直观的感觉是过去30年间中国铁路、公路变化很大。但如图1数据显示，中国铁路建设相对滞后，在1978-2007年间，中国铁路里程从5.17万公里增加到了7.8万公里，增长50%，年均增加1.4%；公路