衍生金融工具的会计处理的借鉴意义分析.docVIP

　　衍生金融工具的会计处理的借鉴意义分析 --衍生金融工具的会计处理的借鉴意义分析 摘　要:在2001—2002年期间,大量的重大会计丑闻曝光,这些问题暴露了公司治理、审计实务和财务报告中的薄弱环节。其中,两个主要问题是表外项目的范围(包括特殊目的实体的使用)和股票发行者的财务报告是否透明地反映了表外项目的经济实质。本文主要对或有表外投资项目的分类和计量进行分析,并提供了美国上市公司投资于其他实体的经验研究发现,通过分析这些问题可以对今后的衍生金融工具的会计处理提供借鉴作用。 关键词:或有表外投资项目 分类 计量 2005年4月30日,中国证监会关于股权分置改革试点通知出台。8月12日,宝钢股份股权分置改革方案(附送投资者认购权证)在股东大会上高票通过; 8月22日,宝钢权证挂牌上市。作为金融衍生品权证的推出,加上今后将推出诸如股指期货等这些衍生金融工具,丰富了金融品种,提高了投资者进行组合设计时的防范风险能力,拓展了证券市场深度。2006年2月15日,财政部正式发布了39项企业会计准则和48项注册会计师审计准则,新的会计、审计准则体系将在2007年1月1日首先在上市公司中推行,其中《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号———金融工具列报》要求采用公允价值对金融工具进行计量。这些衍生金融工具和新准则的出现,对或有表外投资项目的分类和计量相继提出了新的要求,因此本文将对这些问题进行深入分析。 一、美国证券交易委员会(SEC)对表外项目的研究 (一)研究背景　2001年秋以来,美国接连爆发了安然、世通等一系列财务会计丑闻,对会计、审计、公司治理等领域乃至全球证券市场均产生了重大影响。最先暴露丑闻的安然公司存在的主要问题之一,就是利用美国的财务会计准则,用特殊目的实体(SPE)融资而不合并进入其资产负债表,导致安然公司存在巨额未入账债务。此外,安然还通过大量与能源有关的合同及其他衍生工具获取收益①,而未披露影响这些收益的未来不确定市场因素。安然事件引起了投资者和监管部门对财务会计报表表外项目的重视,美国颁布的《萨班斯—奥克斯利法案》中也要求加强表外项目的披露。该法案第401节对《1934年证券交易法》进行了补充,要求证券发行公司在年度报告和季度报告中披露所有重大的资产负债表表外业务、合同、义务(包括或有义务)。该法案还要求公司披露同非并表实体和其他个人之间存在的可能对公司财务状况及其变动、经营成果、流动性、资本性支出、资本以及收入费用构成产生重大影响的其他关系。 美国证交会也根据该法案的要求在2003年初发布了关于表外项目信息披露的细则[1]。除披露要求外,《萨班斯-奥克斯利法案》的401节还要求美国证交会对表外项目及SPE进行研究并提交报告。该法案要求研究的内容包括:证券发行公司表外交易的范围,包括资产、负债、租赁、损失及SPE的使用;公认会计原则是否使公司通过财务报表真实、透明地反映了表外交易的经济业务等。该法案还要求美国证交会在研究报告中阐述:表外交易的金额或预计金额,包括SPE的资产、负债、租赁、损失及使用;用于促进表外交易的SPE范围;公认会计原则或SEC的规定是否促使公司通过财务报表向投资者真实、透明地反映了其表外交易的经济业务;公认会计原则是否明确地规定公司应对由其发起并承担主要风险和报酬的SPE进行了合并;以及SEC为改善公司在财务报表及披露信息中对表外交易的披露透明度和披露质量所做的建议。2005年6月15日,美国证交会(SEC)发布了一份由其首席会计师办公室、经济分析办公室和公司融资部起草的关于表外项目及特殊目的实体(SPE)的研究报告(下文简称报告)。研究报告还需提交给美国总统、美国国会参议院的银行、住房和城市事务委员会及众议院的财经服务委员会。美国证交会主席Donaldson①认为,“报告从长远角度为提高财务报告质量设立了重要原则,贯彻这些原则需要准则制定机构、审计师以及投资者的共同努力。”美国证交会首席会计师Donald Nicolaisen则表示,“与《萨班斯-奥克斯利法案》出台之前比较,现在的披露的确更加透明了,提高了某些领域披露的透明度,减少了会计选择和复杂的会计处理。希望该报告有助于将今后的工作重点放在提高信息披露透明度上。” (二)研究报告主要内容　该项研究报告是从一万多家美国发行证券的公司(不包括海外公司)中用分层抽样的方法随机抽取了200家公司作为样本,对样本公司披露的表外项目进行分析,并由样本的分析结果推断发行证券公司总体表外项目的情况,包括各表外项目的范围和金额。该报告在对样本公司的对外股权投资、金融资产转让(涉及后续责任的)、退休计划、租赁、或有负债和保证、衍生工具和其他合同负债(主要包括SPE的使用)等可能产生表外项目的交易进行分析后,认为自安然事件及