长白山旅游股份有限公司首次公开发行A股第三次投资风险.PDFVIP

长白山旅游股份有限公司 首次公开发行A 股第三次投资风险特别公告 保荐人(主承销商) ：安信证券股份有限公司 长白山旅游股份有限公司 （以下简称“发行人”、“长白山” ）首次公开发行不 超过6,667 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行” ）的申请已获中国证 券监督管理委员会证监许可[2014]674 号文核准。经发行人与安信证券股份有限 公司（以下简称“保荐人（主承销商）” 或“安信证券” ）协商确定本次发行股份 总量为6,667 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不公开发售股份（以下简 称“老股转让” ）。 根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4 号文）以及《首 次公开发行股票承销业务规范》（2014 年5 月9 日修订），发行人和保荐人（主 承销商）经协商一致，决定将原定于 2014 年7 月22 日和2014 年7 月23 日进 行的网下申购推迟至2014 年8 月12 日和2014 年8 月13 日；将原定于 2014 年 7 月23 日开始进行的网上申购推迟至2014 年8 月13 日。发行人和保荐人（主 承销商）在网上申购前三周内会连续发布投资风险特别公告，公告的时间分别为 2014 年7 月22 日、2014 年7 月29 日和2014 年8 月5 日，敬请投资者重点关注。 发行人、保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容： 1、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表 明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 2 、根据中国证监会《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》的要求， 本次在网上网下发行比例、回拔机制、股票配售原则和方式、网上投资者股票市 值要求等方面有重大变化，敬请投资者重点关注。 3、投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能 跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、 发行人和保荐人 （主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。 4 、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2014 年7 月15 日刊登于《中 1 国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《长白山旅游 股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及披露于上海证券交易所网站 （ ）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险 因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值， 审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业 及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应 由投资者自行承担。 5、本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在上交 所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导 致的投资风险。 6、根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）的规定，发 行人所属行业为公共设施管理业 （N78 ）。中证指数有限公司发布的公共设施管 理业最近一个月静态平均市盈率 18.32 倍（截至2014 年7 月18 日），本次发行 价格4.54 元/股对应的20 13 年摊薄后市盈率为20.25 倍，高于中证指数有限公司 发布的公共设施管理业最近一个月静态平均市盈率，主要系公共设施管理业所涵 盖的范围较为广泛，中证指数范围内的 17 家上市公司的主营业务及所处子行业 存在较大差异，与细分行业的上市公司估值水平存在一定差异：长白山主营业务 为依托于长白山自然风景区开展的旅游服务业，包括旅游客运、旅行社及温泉水 开发、利用业务，而公共设施管理行业所涵盖的上市公司业务范围广泛，其中如 华侨城A 、铁岭新城等涉及房地产等多种业务，此外部分旅游服务业公司围绕人 工景点开展旅游业务，与发行人依托自然景区开展的旅游服务在业务模式和竞争 模式差异较大。根据保荐人（主承销商）安信证券出具的长白山投资价值分析报 告中选取业务模式、客户结构、发展阶段与长白山相似的公司，包括张家界、峨 眉山A 、黄山旅游、丽江旅游等4 家上市公司。截至2014 年7 月18 日，上述4 家公司静态市盈率算数平均值为38.46 倍。具体情况如下表所示：