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西方经济学·微观·第3章 * 3.彩票的期望值效用——无风险的 消费者面临彩票L=[p；W1，W2] 彩票的期望值，即 彩票L=[2.5% ；295，95]的期望值： 2.5% ×295＋95×（1－2.5%）＝100 ＝100元的初始货币财富 假定消费者在无风险条件下可以持有的确定的货币财富量等于彩票的期望值，即 西方经济学·微观·第3章 * 4.彩票的期望效用函数——有风险的 每个消费者对待风险的态度存在差异， 各自的行为选择不一样。 但是，追求的目标都是为了得到最大的效用。 期望效用函数: 消费者在不确定条件下可能得到的各种结果的效用的加权平均数。 在不确定的情况下，必须事先作出决策，以最大化期望效用。 冯.诺曼-摩根斯顿效用函数： von Neumann-Morgenstern utility function 效用期望值 西方经济学·微观·第3章 * 5.风险态度 风险回避者的效用函数U(W) O pU(W1)+(1-p)U(W2) U[pW1+(1-p)W2] B A W2 pW1+(1-p)W2 W1 U(W1) U(W2) U(W) W U(W) 实际生活中，大多数消费者都是风险回避者Risk averter 风险回避者的效用函数是严格向上突出的 效用函数 无风险的有风险的 西方经济学·微观·第3章 * 风险爱好者的效用函数 Risk lov