第十九篇 中央银行与货币政策.pptVIP

上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 上海财经大学-金融机构与金融市场 第十九章：中央银行与货币政策 中央银行概述 中央银行与货币供给 中央银行的货币政策工具 中央银行货币政策目标与传导 2-* 中央银行 在一国金融体系中处于中心地位，具有货币发行、银行体系管理、货币政策制定与执行等基本职能，并代表一国政府担负着宏观经济调控和金融监管使命的特殊金融组织 产生背景 17世纪后半期商业银行的迅速发展产生了分散无序、信誉保证、支付危机等问题，需要一家统一、权威的特殊金融机构负责货币发行与票据的交换清算 产生途径 信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成：英国、瑞典 政府出面直接组建：美国 2-* 中央银行制度发展 中央银行制度的普及与推广阶段（1914年~1945年） 一战期间，金本位制遭到破坏，金融恐慌与通胀盛行 1920年，国际金融会议建议尚未建立央行的国家尽快建立 二战后，几乎所有国家都成立了央行 中央银行制度的强化阶段（1946年至今） 为社会利益和经济稳定为前提，各国政府先后执行中央银行国有化政策 加强对中央银行的控制 强化中央银行货币政策的宏观调控功能 各国央行加强国际合作，国际货币基金组织、世界银行等国际性金融机构与组织相继成立，开创各国央行全球性合作的新局面 欧洲中央银行（European Central Bank，ECB）1998年6月1日成立 2-* 中国中央银行发展 1905年大清户部银行成立，推行统一币制 1908年交通银行成立，部分行使了中央银行的职能 1927年，国民党政府制定了《中央银行条例》 1928年11月在上海成立中央银行，行使中央银行职能 1942年之前，国民党控制的四大银行，即中央银行、中国银行、交通银行和中国农民银行均享有货币发行权 1942年之后，国民政府颁布《钞票统一发行办法》，中央银行才真正垄断货币发行权 中国人民银行，成立于1948年12月1日，是在合并原华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上组建的，统一人民币发行权 2-* 中央银行的性质 中央银行是代表国家管理金融的特殊机构： 是全国金融事业的最高管理机构 代表国家制定和执行的货币政策 代表国家对经济适时调控和干预，监管金融机构业务活动 代表国家参加国际金融组织和国际金融活动 中央银行不同于商业银行和其他金融机构，特殊性表现： 是国家宏观金融、经济的调控主体，而商业银行等金融机构则是宏观调控的对象 是金融管理机构，不以盈利为目的，而是以金融调控为己任，以货币稳定、经济发展为宗旨 一般不与企业、个人发生直接业务关系，不经营商业银行和其他金融机构的普通金融业务，通常只与政府和商业银行等金融机构发生资金往来关系 独享货币发行权 2-* 中央银行的职能 中央银行作为发行的银行，主要具有两方面的含义： 拥有本国货币发行的垄断权 必须维护本国货币的正常流通和稳定 业务对象是商业银行及其他金融机构： 集中存款准备金 充当“最后贷款人”角色，对出现资金短缺甚至陷入困境的商业银行及其他金融机构提供资金支持，维护金融秩序稳定，调节货币供应 组织全国金融机构的资金划拨与清算 为国家提供多种金融服务，如代理国库、代理发行政府债券、对国家提供信贷支持、保管外汇和黄金储备好、代表政府从事国际金融活动等 2-* 中央银行资本结构 全部资本为国家所有的中央银行 国家通过收购私人股份，将私人所有或部分国家所有的中央银行改组成全部资本为国家所有的中央银行 国家全额投资建立的中央银行 国家股份和民间股份混合所有的中央银行 如日本银行，政府拥有55%的股份，民间持股占45% 全部私人股份所有的中央银行 主要有美国、意大利等少数国家 无资本金的中央银行 如新西兰储备银行和韩国银行 资本多国共有的中央银行 2-* 中央银行组织结构 权利分配结构 体现中央银行最高权力分配状况，为决策权、执行权和监督权三个方面 有些国家采用三权合一模式，如美国、英国、菲律宾等 有些国家央行三权分别由不同机构承担，如日本、德国、法国等 内部职能机构 内部核心部门 决策咨询部门 后勤保障部门 分支机构设置 根据经济区域设置分支机构 按行政区划设置分支机构 以经济区域与行政区划兼顾的分支机构设置 2-* 货币形式与货币供应量 现实中的货币 现代货币采用信用货币的形式，包括现金和存款货币两种形式，它们分别是以国家信用和银行信用作为保证，并通过信用程序发行和创造，由国家赋予无限法偿能力并强制流通 货币供应量 M0（现钞） 指流通于银行体系以外的现钞，包括居民手中的现金和企业单位的备用金，不包括商业银行的库存现金 M1（狭义货币） 由M0加