《利率市场化对国有银行影响及对策》.docxVIP

利率市场化对我行的影响及对策摘要：随着我国经济的不断发展和国际金融的接轨，利率市场化推进是大势所趋，也是银行业进行改革与创新的必经之路。利率市场化后，利率水平就由资金供求关系决定，而利率的定价将直接影响到我行的经营与发展。因此本文梳理了我国利率市场化的进程，利用PEST模型进行分析，并在此基础上提出我行将面临着经营压力大、利差逐渐缩小的挑战和自主定价、自由竞争等机遇。最后，本文从改变经营模式、提高产品定价能力和加大中间业务管理等三个方面提出了我行对利率市场化的对策。关键词：利率市场化；PEST模型；策略利率市场化的进程我国自20世纪 90年代就开始了利率市场化进程。1993年中共十四大提出：建立以市场资金供求关系为基础，以央行基准利率为调控核心，由市场资金供求关系决定各种利率水平的市场利率体系。2004年11月，央行不再设定商业银行贷款上限，允许存款利率下浮，下不设底。2007年，推出SHIBOR,培育市场基准利率形成机制。2013年7月，央行全面放开金融机构贷款利率管制，并取消票据管制，由金融机构自主定价。2014年开始提出存款保险制度，即从利率管制到利率市场化，力图建立统一的制度，完善金融机构市场化退出机制，促进金融市场的发展和完善。2015年10月，金融机构存款利率浮动限制也全面放开。这意味着存款利率上限和贷款利率下限放开，具体由各银行自己决定。然而市场中存在的诸多不确定因素对我行经营产生了巨大影响，仅仅依靠存贷差获取收益的时代已成历史。PEST模型分析政治(Political)环境2014年开始我国提出存款保险制度，这一制度的建立，完善了金融机构市场化退出机制，正是与利率市场化加速发展相适应。从微观上看，就是金融机构（尤其是我行这类国有银行）要摆脱 “国家背景”或“国家担保 ”的庇护 ，作为一个普通的企业进入到市场中，自主经营、自负盈亏；从宏观上看，国家已经放宽利率管制，实行放管结合，给予金融机构足够的自主权让金融机构的定价由其自身和市场决定。这一系列的政策一方面为我行的发展方向提供了宏观的政策引导，另一方面又对其发展提出了新的要求。经济(Economic)环境 利率市场化后，利率的水平会随着资金供求关系的波动而变化。我国正处于经济新常态，经济增速逐年放缓，但整体经济环境仍然处于稳定状态，只有在相对稳定的宏观环境下，利率市场化才能平稳推进和逐步深入。我行拥有了平稳的经营环境，才能在推行金融产品定价和资产配置方面更加自主。另一方面，在缺乏国家和政府做后盾的情况下，我行将会面临着激烈的市场竞争。社会(Social)环境 我国人口进入严重的老龄化，社会出现“未富先老”的窘境。中青年经济压力增加，可以投入的有效存款减少，带来的是越来越少的资金可以在银行沉淀。利率市场化前，利率受央行统一定价，各金融机构竞争主要在服务领域；利率市场化后，竞争的范围将更多地宽展到利率定价，产品创新和管理精细化等领域。技术(Technological)环境21世纪是互联网时代，我行的发展更是不可缺少的。互联网金融的发展能够让我行在金融产品创新上得到技术支撑，缩短开发周期，保持领先优势，是产品带来更大的经济效益。利率市场化对我行的影响利率市场化给我行带来的挑战对传统高利差盈利模式造成冲击我行的传统盈利主要依靠经营存贷款获得利差收入，而非利息收入却比较低。利率市场化实行以后，由于银行可以自主调整存贷利率，为了争夺市场，银行间会缩小存贷利差，这样一来对我行以利差收入为主要利润来源，业务单一，而不良资产不断增加，给我行的运营带来更大挑战。此外，随着金融市场多元化，优质企业会选择证券以及货币市场等渠道进行融资，减小了存贷利差，严重影响到我行的盈利能力。如表1所示，2015年以来我行存贷利差受利率市场化和央行多次降息影响，存贷利差3.25%，同比收窄1.17个百分点，较上年末收窄0.75个百分点。因此利率市场化一旦全面运行，必然会对我行的盈利造成巨大影响。2015年以来我行存贷款利差变化情况表表1对资产负债业务提出挑战 银行负债业务的稳定性是其资产业务和中间业务的基础，也是我行可以稳定持续发展的前提条件。我行的负债主要来自于吸收的存款和融资的其他负债。有数据表明，我国大型商业银行存款占其负债总额的比例高达85％。伴随着利率市场化的进程，过高的存款占负债的比例将会导致一部分存款得到浪费，加大负债业务的成本。因此利率市场化对我行的资金定价和经营管理提出了巨大的挑战。可能出现利率风险问题对我行来说，利率风险主要来源于对资产和负债的期限错配。实行利率市场化以后，市场上的利率水平随供求、经济情况等因素而波动，由于利率的高敏感性，利率的频繁波动会在一定程度上加剧利率风险。首先，各行之间为了争夺存、贷款会展开激烈的竞争，这势必会使存款利率不断上浮，贷款不