工程经济学 6 项目的财务评价.pptVIP

* 第四节 项目的偿债能力分析 表6-8 偿债备付率和利息备付率计算 序号 年份 项 1 2 3 4 5 1 产 量 5 8 12 10 6 2 销售价格 18 18.36 18.727 19.102 19.484 3 销售收入 90 146.88 224.726 191.017 116.903 4 总成本费用 76 113.457 170.087 157.388 111.506 5 税前利润(3-4) 14 33.423 54.639 33.629 5.397 6 年应付利息 3 2.457 1.887 1.288 0.660 7 年 还 本 10.858 11.401 11.971 12.570 13.199 8 年息税前利润 (5+6) 17 35.883 56.526 34.917 6.057 9 还本付息总额 13.858 13.858 13.858 13.858 13.858 10 所 得 税 4.62 11.03 18.03 11.098 1.781 11 税后利润 9.38 22.393 36.609 22.531 3.616 12 可用于还本付息的资金 35.38 47.85 61.496 46.819 27.276 利息备付率(8/6) 5.67 14.60 29.96 27.11 9.18 偿债备付率(12/9) 2.55 3.45 4.44 3.36 1.97 * 第四节 项目的偿债能力分析 从表6-8计算可见，项目具有很强的偿债能力。 此外，计算资产负债率、流动比率和速动比率需要编制“资金来源与运用表”、“资产负债表”来计算。 各种报表格式见下页。 在“资金来源与运用表”中，“盈余资金”表明资金对生产正常进行的保证程度，若某一年的盈余资金为负，必须在这一年补充资金，否则不能保证生产正常进行。 * 第四节 项目的偿债能力分析 资金来源与运用表的格式： 序号 年份 项 建设期 生产期 1 2 3 4 5 6 7 8 1 资金来源 1.1 利润总额 1.2 折旧费 1.3 摊销费 1.4 长期借款 1.5 流动资金借款 1.6 其他短期借款 1.7 自有资金 1.8 回收固定资产 1.9 回收流动资金 2 资金运用 2.1 固定资产投资 2.2 建设期利息 2.3 流动资金投资 2.4 所得税 2.5 应付利润 2.6 长期借款本金偿还 2.7 流动资金本金偿还 3 盈余资金(1-2) 4 累计盈余资金 * 第四节 项目的偿债能力分析 资产负债表格式： 序号 年份 项 建设期 生产期 1 2 3 4 5 6 7 1 资 产 1.1 流动资产 1.1.1 应收帐款 1.1.2 存 货 1.1.3 现 金 1.1.4 累计盈余资金 1.2 在建工程 1.3 固定资产净值 1.4 无形及递延资产净值 2 负债及所有者权益 2.1 流动负债总额 2.1.1 应付帐款 2.1.2 流动资金借款 2.2 长期借款 2.3 所有者权益 2.3.1 资本金 2.3.2 资本公积金 2.3.3 累计盈余公积金 2.3.4 累计未分配利润 资产负债率 流动比率 速动比率 * * * * * 第六讲 项目的财务评价 * 绪 论 财务评价：是根据国家现行的财税制度和价格体系，从工程项目角度出发，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制有关报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判断项目的财务可行性。 主要内容： 投资估算 收益估算 盈利能力分析 偿债能力分析 * 第一节 工程项目的投资估算 一、投资构成 总投资 = 固定资产投资+流动资金投资+建设期利息支出