奋起直追,备考为底.PDFVIP

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2017-08-24 发布于江苏
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奋起直追,备考为底

2012 年 08 月 28 日双汇发展 (000895.SZ) 肉制品行业评级：增持维持评级业绩点评市价（人民币）：63.50 元奋起直追，备考为底长期竞争力评级：高于行业均值市场数据 (人民币) 公司基本情况(人民币) 已上市流通A 股(百万股) 605.90 项目 2010 2011 2012E 2013E 2014E 总市值(百万元) 698.68 摊薄每股收益(元) 1.798 0.932 2.75 3.44 4.13 年内股价最高最低(元) 79.02/59.06 每股净资产(元) 5.65 6.08 10.55 12.66 14.56 沪深300 指数 2228.20 每股经营性现金流(元) 2.42 1.65 3.03 3.72 4.46 深证成指 8402.15 市盈率(倍) 35.31 68.13 23.09 18.46 15.38 行业优化市盈率(倍) 净利润增长率(%) 19.61% -48.14% - 25.07% 20.03% 人民币(元) 成交金额（百万元）净资产收益率(%) 31.83% 15.34% 26.07% 27.17% 28.37% 400 总股本(百万股) 605.99 605.99 1100.29 1100.29 1100.29 79.44 350 来源：公司年报、国金证券研究所；12 年开始为合并后口径。 74.44 300 250 69.44 200 64.44 150 业绩简评 100  双汇公布 2012 年中报：收入达到 197.50 亿元，同比增长 29.43% ，净利润 59.44 50 达到 4.05 亿元，同比增长 432.85% 。符合预期 54.44 0 9 5 4 3 4 2 2 2 2 1 8 1 2 5 8 0 1 0 0 0 经营分析 1 1 2 2 2 1 1 1 1 1  上半年回顾：环比恢复，渐入佳境成交金额双汇发展国金行业沪深