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多种方法全方位求解小企业融资难摘要：小企业融资难的原因是多方面、多层次的。其形成的机制非常复杂，光靠解决其中某个方面的原因很难达到良好效果。本文从小企业融资难的形成机制和原因出发，从政府、金融机构和小企业自身等几个角度探索了解决该问题的一些方法和思路。 关键词：小企业融资金融创新 小企业融资难的问题，不仅仅是中国特有的现象，各个国家都曾经遇到或正在遭遇类似的问题，它可以说是世界性的难题。目前国际上支持小企业融资的政策方向研究大都指向了深层次环境因素或金融生态环境的改善。而在当前国内，研究的重点则是放在如何扩大小企业融资的渠道，降低小企业的融资成本等方面。具体来看，要解决或缓解小企业融资难的问题，必须从多方面入手，依靠政府、银行等金融机构、企业各当事方共同努力，改善金融环境、提高小企业的社会地位、扩大融资渠道、降低融资门槛，多种方法求解小企业融资难。 一、政府应积极改善小企业融资环境 （一）大力发展与小企业相适应的小型金融机构 目前的经济、金融环境对小企业来说可谓是非常严酷。2011年6月7日，中国银监会发布《关于支持商业银行进一步改善小企业金融服务的通知》，从另一个侧面反映出国内小企业生存和发展状况已经陷入困境的事实。长久以来，商业银行体系是小企业融资的主要渠道。但在当前经济速度放缓，银行信贷紧缩的大背景下，有限的贷款规模已经很难满足既有大客户的正常融资需要，导致了小企业在向银行争取融资支持时处于更加不利的位置。 因此，小企业融资不能指望大银行。发展与小企业相适应的小型金融机构才是解决中小企业融资难的关键所在。大银行很难在短时间内改变既有的经营方针与管理模式，无法降低对小企业融资的成本，无法有效控制、防范对小企业贷款的风险，很难克服对小企业的信贷歧视。只有大力发展中小型金融机构来专门为小企业服务，让他们拥有更大的贷款定价权，才会使中小企业融资难问题迎刃而解。 （二）鼓励商业银行积极参与创新型成长性小企业直接融资活动 短期内要缓解小企业融资难问题，还需要依靠商业银行体系开展小企业融资业务的新模式。我国商业银行对企业，包括小企业在内，都是间接融资。银行对企业的贷款都体现为债权，无论将来企业经营状况如何，银行只能取得本息。这种方式下，银行的重点放在如何抵御贷款风险，保障本息收益上，不会去关注企业的成长和发展。而从长远来看，企业发展壮大以后，不但可以保证银行的贷款安全，而且可以成为银行的优质客户，发展更为长远和深入的合作关系，这对银行来说也是一种利好。因此，可以借鉴国外一些国家的经验，鼓励国内部分商业银行试点开展债权转股权活动，以支持创新型成长性小企业实现快速成长。 （三）加大对小企业发行债券的支持力度 目前我国小企业通过发行债券融资占其外源性融资的比例较低，不足10%。而这一比例在欧日本、美国等发达国家一般为30%-50%。针对小企业债风险较大的问题，可通过发行小企业集合债券来进一步分散风险。所谓小企业集合债券，是指将若干家中小企业债券以捆绑方式集合发行的债券。具体而言，是由一家机构作为牵头人，组织、协调若干家发行人，将债项集合在一起，以统一冠名的形式向监管机构提出发行申请，各发行人以其融资金额分别承担债务的债券。 这种直接融资方式相对于银行贷款这种间接融资方式有很多优点。集合债可以吸引包括银行、基金在内的机构投资者和各类非机构投资者，且规模较大；其利率根据企业信用状况的不同而有所调整，但总体来说低于银行贷款的水平，融资成本较低；从融资期限来说，中小企业集合债一般为3到5年，而银行对小企业的贷款期限多为短期贷款，期限在1年以内。以上都是中小企业集合债的优势，通过发行中小企业债，可以拓宽融资渠道，降低融资成本，吸引更多的投资者，可以缓解小企业融资难的问题。 （四）对支持小企业融资的金融机构进行适当的政策倾斜 目前国家对于金融机构的政策整体倾向是“一刀切”，导致的后果就是金融机构对各类型企业，包括大型企业、中小企业的融资、授信政策也比较笼统，缺乏针对性。在毫无政策利好的环境下，小企业在与大中型企业的竞争中必然地处于劣势地位。具体来说，适当的政策倾斜包括以下几点： 第一，加大对银行小企业贷款的扶持力度，包括缩短不良贷款的核销期限，提高银行对小企业不良贷款的处置效率，从国家层面建立小企业贷款风险补偿基金等。 第二，在监管层面上，对小企业金融服务实行差异化监管的政策。这并不是要求对小企业降低标准，而是要建立一套真正适合小企业的发展规律和运作模式，能让小企业实现良性发展的监管模式。并且让银行能从对小企业的金融服务中实现自身盈利的增长和对风险的把握与控制。 第三，确保国家各项扶持和优惠政策配套实施落到实处 要想使小企业实实在在地享受到国家的优惠政策，政