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生命周期假说理论的一个运用实例 　　　浅析完善我国养老保险制度的必要性 ● 孙红玉 ? 【摘要】西方经济学中的生命周期假说理论是研究养老金问题的理论依据之一。该理论认为理性消费者追求整个生命周期内的效用最大化。随着我国居民可支配收入的增加，大多数人拥有了进行资源跨期分配的需求　　追求整个生命周期的平稳消费的能力；随着经济体制改革的深入，原有的养老制度安排也面临着具大的挑战。因此，能在多个层面上去探讨完善我国养老保险制度建立的理论依据是我国目前所面临的任务之一。 【关键词】生命周期假说理论　储蓄　养老保险 ? 一、背 景 ? 从经济学的角度来看，储蓄与经济增长的关系一直是经济学研究的重点问题之一。在经济发展史中，节俭从传统上一直被认为是一种美德，一种对社会有益的行为。经济学之父亚当·斯密的著作《国富论》就曾提到资本的积累有利于经济的增长，并提出提高储蓄率有利于生产规模的扩大。 在20世纪的30年代，受到经济大萧条的冲击，以及凯恩斯的一般理论（John Maynard Keynes 1936）对社会动荡的解释的影响，储蓄开始受到怀疑，它被视为对经济有潜在破坏力，对社会福利有害的行为为。这个时期从30年代中期开始，延续到40年代末50年代初。节俭构成了一种潜在的威胁，因为它损害了需求的一个成分——消费，而又不能系统和自动地产生一种有抵消作用的投资扩张，于是引起需求“不足”，使产出和就业均低于社会经济的开工能力。(莫迪利亚尼，2000) 众所周知，凯恩斯的主张是通过扩大需求从而拉动经济增长，因此，他的储蓄理论是与传统的储蓄理论相悖的。他的储蓄理论，又被称为绝对收入假说理论，认为当人们的收入增加时，储蓄将随之增加，表明储蓄在收入中所占的份额将增加，即储蓄取决于人们的现期收入。因此，凯恩斯下结论说，在一个经济增长的环境中，总量储蓄所占的国民收入的份额将稳定上升。凯恩斯的储蓄理论为他同代人所普遍接受。但是，在1942年美国经济学家西蒙·库兹涅茨指出，凯恩斯理论和统计数据相矛盾：在美国尽管个人收入有很大增长，但国民收入中的储蓄份额并无长期上升现象。这个矛盾被称为 “消费函数之谜”或“凯恩斯－库兹涅茨悖论” ，这种现象不久就成了许多学者研究的对象。 生命周期假说理论就是在这个宏观背景下发展起来的。1953年，弗兰科·莫迪利亚尼(Franco .Mordiglianl)和理查德．布伦伯格 (Richand. Brumberg)合写了《效用分析与消费函数：横截面数据的一种解释》，1954年他们又合写了《效用分析与消费函数：统一的释义》，这两篇文章奠定了储蓄的生命周期假说（LCH）的基础，调和了消费函数理论和消费资料研究的矛盾。同时，该理论也成为西方经济学中研究养老金问题的理论出发点之一。(张杰、殷玉平编著，2004) ? 二、生命周期假说理论的实质内涵与现实理论意义 ? 弗兰科·莫迪利亚尼(Franco Mordiglianl)美国经济学家，他和理查德·布伦伯格 (Richand Brumberg)共同创立了储蓄生命周期假说，是将储蓄与个人生命周期紧密的联系在一起，独树一帜的分析了决定和影响储蓄行为的各种因素，得到西方经济学界的高度评价，他以此获得了1985年的诺贝尔经济学奖。该理论的中心理论是以个人（或家庭）的消费行为的研究为基础的。它依据微观经济学中的消费者行为理论，即用边际效用分析来说明一个理性的消费者以符合理性人的方式消费自己的收入，以实现消费的最佳配置，使之产生的效用达到最大化。(张杰、殷玉平编著，2004)该理论主要是引用跨时期消费的概念来阐释个人的储蓄与消费行为。因此，这也是对凯恩斯绝对收入假说理论中的储蓄取决于即期收入观点的重大修正。 该理论主张：如果消费者在老年期没有收入，那么其生命余年的平滑消费就必须依赖工作期的储蓄来实现。一个典型的理性消费者追求的是其生命周期内一生效用的最大化，而其预算约束为生命周期内的收入与消费支出的持平。因此，养老制度的出现是为了方便人们的储蓄活动，即通过养老基金的缴纳与退休金的支取，来代替以往人们的储蓄行为。所以养老基金的缴纳与受益应反映人们为保持老年收放的储蓄倾向。(陈少晖，2003)按照这一理论假说，在理想状态下，有着完善的劳动力市场和资本市场，没有税收，没有不确定性（见下图，即图中所显示的假设条件），那么，人们交纳的养老准备金就被看作人们为保证自己退休阶段收入而进行储蓄的一种实现形式。生命周期假说构成了以储蓄方式提供劳动者退休收入的养老金理论依据。 ? 图1：个人储蓄的驼峰形态分布 负储蓄 储蓄资产WR maxYLC0WLNL?时间 负储蓄 储蓄 资产 WR max YL C 0 WL NL ? 时间 公式：（YL－C）WL＝（NL－WL）C