远期汇率计算.docVIP

远期汇率的计算前小后大前大后小做“+”做“-” 前小后大 前大后小 做“+” 做“-” 无法判断标价法时 〔例1 〕、某日巴黎外汇市场(直接标价法)上现汇汇率为USD1=FRF 5.6685—5.6695,三个月远期升水74—78点。 那么三个月远期汇率计算如下: USD1 = FRF 5.6685----5.6695 +) 0.0074----0.0078 USD1 = FRF 5.6759----5.6773 〔例2 〕某日法兰克福外汇市场(直接标价法)上现汇汇率为USD1= DEM 1.8400—1.8420,三个月远期贴水为238—233点, 那么三个月远期汇率计算如下: USD1 = DEM 1.8400—1.8420 -) 0.0238---0.0233 USD1 = DEM 1.8162—1.8187 【习题】 假设即期美元／日元汇率为108.30／50，银行报出三个月远期的升贴水为42-39。假设美元三个月定期同业拆息年率为0.75％，日元三个月定期同业拆息年率为0.125％，为计算方便，不考虑拆入价与拆出价的差别，请问： 某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应当是多少？ 【解】 报出的三月期汇水额为42-39 ——前大后小，通常标明基准货币为贴水，否则将对报价行不利，有可能使买入价高于卖出价； ——前小后大，通常标明基准货币为升水，否则将对报价行不利，有可能使买卖价差缩小。 则 某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应当是: 1USD = 108.30 – 0.42 = 107.88JPY 票据贴现 贴现的含义 票据贴现付款额的计算： 1.不带息商业票据 2.带息商业票据： 例如：1995年5月2日，企业持所收取的出票日期为3月23日、期限为6个月，票面利率为10%，面值为10000元的带息商业承兑汇票一张到银行贴现，假设该企业与承兑企业在同一票据交换区域内，银行年贴现率为12%，计算贴现付款额？ 票据到期价值= 贴现天数= 贴现息= 贴现付款额=10500-504=9996 货币乘数 货币供给总量与基础货币的倍数。  货币乘数越大，货币供给量越大； k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)。其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备率、超额准备率和现金在存款中的比率 汇率折算 例1.香港外汇市场上 USD/HKD 7.7920 ～ 7.8020，求 HKD/USD = ? HKD/USD = 1/7.8020 ～1/7.7920 = 0.1282 ～0.1283 1、纽约市场 USD/FRF = 12.3215 ～12.3225 （1）客户用1USD买FRF，使用什么价格？ 银行卖FRF，12.3215 （2）客户卖1FRF买USD, 使用什么价格? 银行买FRF，1/12.3225 2、某银行报价：EUR1= USD 1.2341～50 3个月远期差价 34～30 客户买入100万USD远期, 需要支付多少欧元? 远期: EUR1=USD1.2307-1.2320 USD=EUR 1/1.2320-1/1.2307 银行卖USD 1/1.2307 100万* 1/1.2307 =81.2546万EUR