我国商业银行个人理财业务无序竞争博弈研究.docVIP

我国商业银行个人理财业务无序竞争博弈研究【摘 要】近年来我国商业银行个人理财产品发展迅速、竞争激烈，然而却呈现出一种竞争过度的无序状态，严重影响了整个金融市场健康有序的发展环境。本文通过构建银行之间及银行客户之间的静态博弈模型，从客户关系方面分析了我国商业银行个人理财产品无序竞争的原因，并在此基础上建议将客户关系管理纳入到防止这种无序竞争的举措之中。 【关键词】个人理财产品；无序竞争；客户关系管理 个人理财业务是指相关金融机构将客户的财富进行有效的配置并合理投资的一种财务规划。近年来伴随我国人均收入水平稳步提高，居民投资意识不断增强，金融资产多样化和金融需求多元化推动了个人理财产品的爆发式增长。 一、我国商业银行个人理财业务的竞争状况 （一）个人理财产品的竞争表现 面对日益激烈的同业竞争，我国各大银行使用各种方式争夺个人理财业务的客户，主要表现在：（1）增设银行支行网点，更加大规模的覆盖居民社区，宣传各种理财套餐。（2）推出新的理财产品，制定的理财目标短期化，以快速收益吸引客户。（3）最快最直接见效的是低价策略，通过少收费甚至不收费来吸引客户。 （二）个人理财产品的竞争问题 尽管各家银行推出新产品、新品牌，但在产品创新方面没有太大的作为，只是简单的增加了个人理财产品数量，通过对传统零售业务及原有资产业务进行一些改良便组装成为所谓的“理财套餐”。同时产品由于缺乏技术内涵极易被模仿，这种竞相跟进的羊群效应使得各家银行理财产品差异化缩小，并且不断突破管制底线的降价措施使个人理财业陷入了无序竞争。 （三）个人理财产品的无序竞争的危害 各大银行不科学的竞争策略主要危害有：频繁降低个人理财产品收费标准，减少了银行的收入和利润；扰乱了正常的金融市场秩序和市场价格体系；个人理财产品的短期化趋势明显，不仅加大了金融风险，也降低了收益率。例如，2011年1月1日至2011年10月14日期间，银行发行期限在30天(含)内的理财产品共计5345款。发行理财产品数量超过100款的银行有14家，交通银行以810款位列榜首。交行虽然短期理财产品发行量最大，但收益率却最低，810款产品平均年化收益率仅2.83%；中行发行465款，平均年化收益率为3.43%；招行发行420款，平均年化收益率为4.25%；工行发行407款，平均年化收益率为4.31%。 二、银行间竞争客户的静态博弈模型 由于各大银行推出的个人理财产品同质化现象严重，为了争取更多的客户，面对客户的理性选择即选择收费标准低的同质产品，银行会竞相实施降价策略，这是伴随着市场信息化客户的谈判能力的提高银行所作出的让步。 （一）银行之间的博弈分析 假设某一时期市场上对个人理财产品的总需求不变，只有A、B两家银行，两家银行各方面条件相同，每家银行都是只关心自己商业利益的“理性人”，当一家银行采取让步即减少收费的策略时，另一家银行会如何采取行动呢？下面用收益举证来分析这个问题： 矩阵说明：（1）收益矩阵中的元素为银行的收入，没有考虑经营成本，两个银行采取的策略是让步或者不让步；（2）R1和R2表示A、B银行在采取让步策略后的收益空间，由于银行的规模有大小，客户对各家银行的个人理财业务的偏好不同，特色产品和营销方式不同，所以R1≠R2；（3）R?1和R?2表示A、B银行不妥协时各自的收益空间，由于整个市场对个人理财产品的需求是一定的，当两家银行都采取不让步措施时，即不减少单个客户的费用，则R?1＞R1，R?2＞R2，R?1≠R?2；（4）当A银行让步而B银行不妥协时，A银行会获得更多的客户和市场份额，虽然从单个客户上获得的利润减少，但是总利润会增加到R4，否则银行就不会采取让步措施。而没有采取让步策略的B银行业务会失去更多的客户，业务利润必然会减少到R3（R4＞R3，R4＞R?1，R2＞R3，R1＞R3，R4＞R?2）。当A银行不妥协而B银行妥协时，情况则相反。 在A、B银行互相博弈的过程中，双方可能会达成一定协议，那就是都采取不让步策略，因为达成这个协议时双方获得的利润会大于不达成协议即采取让步策略时所获得利润（R?1＞R1，R?2＞R2）。然而从上面的矩阵可以看出，下面一行是A银行的严格劣势策略，右边一列是B银行的严格劣势策略，作为以利润最大化为目标的“理性人”是不会采取对自己明显不利的严格劣势策略的，利用逐次消去法将双方的严格劣势策略删去，可得到由严格优势策略组成的严格优势策略博弈均衡，双方竞争的结果是都采取让步策略，即左上角的（R1,R2），这是一个纳什均衡。 其实如果A、B银行都不采取降价让步的措施，那么各自的收益肯定是比现在这个均衡要好，但是由于银行个体理性要求，这个帕累托改进很难达到——A银行和B银行的价格竞争进入了“囚徒困境”，个人