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我国跨国公司财务管理体制探究［摘 要］随着我国经济的不断发展以及与国际经济的结合,国内许多企业均通过收购海外公司的方式“走出去”,形成了跨国的企业集团。然而不同的制度、文化等方面的差异则成为这些企业集团进行财务管理的巨大障碍。本文在分析跨国公司财务管理模式的基础上,就影响跨国公司财务管理体制构建的因素进行探讨,分析了财务环境因素和财务主体因素,最后分析了我国的跨国企业集团财务管理中可能会面临的问题,并给出了解决这些问题的具体措施。 ［关键词］跨国企业集团；财务管理；海外并购 ［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2011）40-0043-03 随着我国社会经济的不断发展,特别是在我国政府建设集约型社会的战略指导下,国内企业掀起了一波又一波的并购浪潮,如2009 年年底腾中重工试图收购悍马,结果虽然失败了,但是也掀起了我国企业并购国际知名品牌的大潮。最近吉利成功并购沃尔沃,从而获得这一世界知名汽车生产商的100%股权,是我国企业进行海外并购的典型案例。另外,本国众多的钢铁企业远赴澳洲和南美并购铁矿山,以及联想并购IBM个人电脑业务等均说明了经过改革开放之后30 多年的发展,我国部分企业已经具备了国际竞争力,可以想象未来我国会有越来越多的企业“走出去”,成为名副其实的跨国企业。然而不同国家之间的制度差异,给跨国企业的管理带来了很大的困难,我国会计制度与欧美国家的不同为我国跨国企业进行财务管理制造了很大的障碍。所以,本文针对我国目前的并购热潮,研究我国跨国企业集团的财务管理所面临的问题具有很重要的现实意义。 1 跨国公司财务管理模式 《1995年世界投资报告》中的跨国公司是指在两个或更多国家建立分支机构,由母公司进行有效控制和统筹决策,从事跨国界的生产经营活动的经济实体。而财务管理模式是指在特定经济环境下,正确处理企业同各方面经济利益关系的制度和规范,它为特定经济环境下的企业财务机制的运行创造了条件,也是构建特定财务运行机制的基础和前提。对于跨国公司来说,拥有一种合适的财务管理模式至关重要。 目前的研究将企业财务管理模式分为三类,即集权式的管理模式、分权式的管理模式以及综合性的管理模式。 (1)集权模式。所谓的集权模式即在整个企业集团中,由母公司对集团的财务预算进行统一的规定,并指出实现财务目标的具体措施,集团内的所有公司必须严格按照母公司的要求去执行。 (2)分权模式。即母公司将除了重大财务事项和战略决策之外的权利全部下放给子公司,仅保留对子公司财务结果进行考核的权利,子公司拥有独立的财务部门,该部门只接受母公司在财务战略上的业务指导,并需要定期向母公司汇报本公司的财务状况。 (3)综合模式。正如上文所述,不论是集权的财务管理模式还是分权的管理模式,均存在一定程度的缺陷,所以许多研究者提出了将集权和分权模式相结合的综合模式,即通过严格的划分财务管理的权限,将那些影响企业集团长期发展战略的财务权利集中到母公司,而将那些非关键的财务权利下放给子公司,这样既可以保证母公司集中精力对企业集团的长期发展进行规划,又能有效地调动子公司的积极性和创造性。 虽然随着电子网络和信息技术的快速发展,使得跨国企业集团可以很便捷实行集权管理,但是这些企业一定要结合自身的实际情况来作出决策,针对不同的状况采取相对应的财务管理模式,只有这样才能保证企业长期健康的稳定发展。 2 影响跨国公司财务管理体制构建的因素 （1）财务环境因素。 第一，企业文化。企业文化对企业各方面的经营活动都有着巨大的影响,包括财务管理活动的开展。一个开放型的以人为本的企业集团文化,其财务管理体制倾向于分权模式。 第二，企业规模。根据管理幅度和管理层次论,管理者受其时间和精力等的限制,在企业规模扩大到一定程度后,就必须实行分层次的授权管理。 第三，企业组织形式。不同的企业集团,由于资本结构不同,其联合方式、成员企业紧密程度、组织结构等方面存在着很大差别。这些差别对企业集团财务管理体制的影响是巨大的。 （2）财务主体因素。 第一，出资者因素。出资者财务主体的工作主要集中于企业的长期性、战略性方针政策,如企业经营方针、投融资战略等重大决策问题。侧重于建立行之有效的经营者选拔机制和监控激励机制,制定企业财务管理制度,实现经营者财务目标和出资者财务目标的最优组合,保障资本安全和增值。 第二，经营者因素。出资者将资本交由经营者经营,最终目标是实现资本增值,而资本增值又取决于经营者的财务管理,经营者侧重于操作性的具体战略和任务决策,具体包括合理规划资金需要量,选择筹资渠道和筹资方式,进行有效投资,以及制定适应于企业经营并保护出资者权益的收益分配方案。 3