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浅议金融自由化对经济发展利及弊【摘　要】随着经济一体化的不断发展， 各国金融自由化的进程也不断加快，金融自由化与全球经济的相互影响日益凸显。金融自由化可以起到促进经济增长的作用，也可以使全球经济陷入衰退。因此在促进金融自由化的同时也要防范金融风险。 【关键词】金融自由化；世界经济 “金融自由化”理论是美国经济学家罗纳德·麦金农和爱德华·肖在70年代,针对当时发展中国家普遍存在的金融市场不完全、资本市场严重扭曲和患有政府对金融的“干预综合症”，影响经济发展的状况首次提出的。它主张改革金融制度，改革政府对金融的过度干预，放松对金融机构和金融市场的限制，增强国内的筹资功能以改变对外资的过度依赖，放松对利率和汇率的管制使之市场化，从而使利率能反映资金供求，汇率能反映外汇供求，促进国内储蓄率的提高，最终达到抑制通货膨胀，刺激经济增长的目的。 随着经济一体化的不断发展， 各国金融自由化的进程也不断加快，金融自由化与世界经济的相互影响日益凸显。 一、金融自由化促进了经济增长 首先，金融自由化促进了商品贸易的发展。 从国际市场看，金融自由化要求取消外汇管制、国际资本自由流动，有效地降低了国际贸易非关税壁垒，极大程度上促进了商品贸易的发展。从商品结构上看，金融发展程度高的国家，在对金融依赖较强的技术知识密集型产品的生产和贸易中具有比较优势并大量生产与出口;金融发展程度低的国家，在对金融依赖弱的劳动密集型产品的生产与贸易中具有比较优势并大量生产与出口。从地区结构来看，由于金融对贸易的支持、服务及风险分散作用，地区金融越发达对贸易的促进作用就越大，容易出现 “马太效应”，即在其他条件不变的情况下，金融越发达的地区，贸易就越发达。而美国作为当今世界金融业发展之首，其贸易发达程度也是众所周知的。 从国内市场看，金融自由化使得消费者面临更多理财工具的选择，消费者可以根据收益最大化的原则和对投资风险的偏好程度，自由地选择投资品种，从而改变了居民金融资产的结构，改变了消费者的预算约束，间接提高个人可支配收入，增强购买力。 其次，金融自由化促进了资本市场发展。 资本市场的发展使得直接融资成为储蓄转化为投资的重要途径，而且提高了与银行主导的间接融资体系的竞争程度，从而使企业成功筹集了大量资金，缓解了资金不做的压力，企业的规模得到提高。 再次，金融自由化促进了金融衍生产品的发展。 国际贸易金融服务主要包括国际结算、国际贸易融资和国际贸易风险规避等。国际贸易金融服务业的发展，不仅可以促成企业的国际贸易业务，还有利于降低企业的融资成本，减少风险和损失，从而提高经济效益和国际竞争力。美国、欧盟、日本的一些大企业在国际上有着超强的竞争力，这往往得益于这些国家发达的金融业。 二、金融自由化促使经济衰退 金融自由化加剧金融脆弱性，引发危机促使经济衰退。 2007年9月美国由次贷危机引发的金融市场动荡并且引起了全球性的连锁反应，信贷危机从美国扩散到全球。2008年9月，有着158年历史的雷曼兄弟公司破产、美林银行被贱卖、美国国际集团获政府资助、华盛顿互惠银行倒闭……这些触目惊心的事实告诉人们金融危机渐入高潮。这场由美国次贷危机演变为国际金融危机后引发的全球经济衰退将过度金融自由化的危害以可怕的方式呈现在世人眼前。 一方面，汇率的波动将对国际贸易产生负面影响。 相对于国内贸易而言，国际贸易更具风险，汇兑风险便是其中之一。国际贸易的签约到履约要经历一段较长的时间，汇率的波动将使贸易商们因为汇率差而蒙受损失，因此在汇率波动频繁时期，各个贸易商将更加谨慎的选择贸易方式。近年来，中国出口贸易不断下降，原因之一就是出口商在收到货款后由于人民币汇率的上升而压缩了利润空间。 另一方面，国际热钱的涌入将增加市场泡沫。 2001年当迪拜向世界宣布修建最大的人工岛——棕榈岛时，大量的国际资本涌入这里，世界名流和富豪们争相购买当地房产。然而2009年11月，迪拜金融危机爆发，曾经炙手可热的房产沦为爆破的泡沫，极尽奢华的建筑沦为烂尾楼，众多准业主追债无望，这些创伤的后遗症直至几年才逐渐恢复。 三、总结 金融自由化对世界经济的影响是有利也有弊的，在促进利率自由化、合业经营、业务范围自由化、金融机构准入自由、资本自由流动同时也要警惕金融发展的风险，加强金融约束。 作者简介：邓笛思（1985—），女，湖南长沙人，学士，广东科技学院助教，主要研究方向：国际贸易。 1