中财金融研基本知识点1.doc

中财金融考研基本知识点 1、金融市场的功能：金融市场的基本功能就是把稀缺的货币和资本从储蓄者手中转移到借款人手中，以满足生产和消费的需要。具体提供以下功能：聚敛功能；配置功能；调节功能；反映功能； 　　简答题：如何理解金融市场是国民经济的“晴雨表”和“气象台”?为什么这几年来在我国出现了“股经背离（即宏观经济向好，而股票市场却一直处于疲软状态）”?央行如何通过金融市场对宏观经济进行调节? 　　2、货币市场包括同业拆借市场，银行承兑汇票市场，商业票据市场，大额可转让定期存单市场，回购市场，短期政府债券市场和货币市场共同基金。 　　3、按金融资产发行和流通特征可以划分为：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场 　　（1）理解初级市场和二级市场之间的关系； 　　（2）什么第三市场和第四市场； 　　4、广义的国际金融市场包括离岸金融市场。离岸金融市场，是指非居民间从事国际金融交易的市场。它以非居民为交易对象，资金来源于所在国的非居民或来自于国外的外币资金。离岸金融市场基本不上受所在国的金融监管机构的管制，并可享受税收方面的优惠待遇，资金出入境自由。 　　5、套期保值者是指利用金融市场转嫁自己所承担风险的主体。套利者则是利用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体。 　　6、保险公司可以分为人寿保险公司，财产和灾害保险公司。人寿保险公司具有保险支付的可预测性，其保费收入是一种稳定的资金来源，因此人寿保险公司在资金运用上可以最求高收益的项目，主要投资在高风险高收益的证券上。财产和灾害保险公司所承保的财产和灾害事故的发生具有偶然性和不确定性，所以在资金运用上侧重资金的流动性，以货币市场金融工具作为主要投资对象。 　　7、一个有效率的货币市场应该是一个具有广度、深度和弹性的市场。货币市场的广度是指货币市场参与者的多样化，深度是指货币市场交易的活跃程度，货币市场的弹性则是指货币市场在应付突发事件及大手笔成交之后价格的迅速调整能力。 　　8、同业拆借市场是拆借市场上的资金价格，也是货币市场的核心利率。 　　9、回购协议是指证券持有人在卖出证券的同时，与买方签订再回购协议，约定一定期限后按约定价格买回同一笔证券的活动。逆回购协议是指买入证券的一方同意按约定期限以约定的价格出售其所买入的证券。 　　10、银行利用回购协议所取得的资金不属于存款负债，不用缴纳存款准备金。 　　11、银行承兑汇票 　　（1）承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的行为；背书是以将票据权利转让给他人为目的的票据行为，经背书，汇票权利由背书人转移到被背书人。 　　（2）转贴现和再贴现的概念。 　　12、大额可转让定期存单和普通定期存单的区别 　　13、政府短期债券的发行，其目的一般有两个：一是满足政府部门短期资金周转的需要；二是为中央银行的公开市场业务提供可操作的工具。政府短期债券是中央银行进行公开市场操作的极佳品种，是连接财政政策与货币政策的契合点。目前，由于政府短期证券的发行数额增长很快，其在货币政策调控上的意义，有时超过了平衡财政收支的目的。 　　14、竞争性招标又可以分为单一价格（即“荷兰式”）招标方式或多种价格（即“美国式”）招标方式。 　　15、普通股和优先股的区别 　　16、股票发行可以分为公募和私募 　　17、优先股中，按剩余索取权是否可以跨时期累积分为累积优先股与非累积优先股；按剩余索取权是不是股息和红利的复合分为参加优先股和非参加优先股；可转换优先股指在规定的时间内，优先股股东可以按一定的转换比率把优先股换成普通股；可赎回优先股（Callable Preferred Stock），即允许公司按发行价格加上一定比例的补偿收益予以赎回的优先股。 　　18、包销、代销和备用包销。通过认股权来发行股票并不需要投资银行的承销服务，但发行公司可与投资银行协商签定备用包销合同，该合同要求投资银行作备用认购者买下未能售出的剩余股票，而发行公司为此支付备用费。 　　19、世界各国证券交易所的组织形式大致可分为两类：公司制和会员制。我国的上海和深圳证券交易所均为会员制。 　　20、流动性是指以合理的价格迅速交易的能力，它包含两个方面：即时性和低价格影响。前者指投资者的交易愿望可以立即实现；后者指交易过程对证券价格影响很小。流动性的好坏具体可以如下三个指标来衡量：市场深度（Market Depth）、市场广度（Market Breadth）和弹性（Resiliency）。 　　21、做市商交易制度也称报价驱动（Quote－driven）制度。在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均由做市商（Market Maker）给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券。做市商的利润主要来自买卖差价。 　　22、竞价交易制度也称委托驱动（Order－driven）制度。在