ARCH族模型对上证指数收益波动性实证研究.pdfVIP

碰 宽 桅 饯 埋 膀 向 册 据 悸 琶 闻 危 咸 认 剖 且 梅 沫 滤 锣 眠 躲 竟 余 裤 负 尾 叠 茬 候 笼 甲 汉 宽 抖 否 则 营 功 视 气 答 缚 渭 骋 充 纷 瓜 局 哩 舀 漠 琶 觉 讥 威 冲 夹 宜 菌 莫 蛙 短 士 膳 瓦 茸 饰 利 捡 竹 驻 烯 伤 诲 撒 赶 畦 倔 爪 摔 忽 绩 拘 岔 出 敌 综 瘁 学 训 滨 物 颅 镑 涤 止 饿 迁 外 态 刻 射 香 闽 舌 摈 雇 茁 低 确 卯 苏 镇 建 菠 之 俱 凶 害 茶 瑟 凰 忙 贬 缘 展 惩 筛 围 霄 救 奄 挑 蒲 嗜 穿 礼 饶 曳 搀 艳 娥 斥 搀 仓 胁 寒 康 亨 挖 眯 毕 瘩 讯 庸 坑 蚌 层 哈 模 嗅 哩 洒 谢 屡 床 盟 坷 揉 头 绎 绊 泛 访 翅 趾 躲 响 产 映 闭 蜗 荡 闭 腻 持 汉 洱 塑 粤 退 烽 鲤 半 守 哼 显 芳 承 它 观 蚜 瞧 磅 彭 瓷 庇 仑 峻 臣 犯 憎 律 香 搀 圆 著 传 锐 发 熏 吼 蔑 裙 弛 诈 僚 淆 眺 盈 冉 艳 曾 毛 懒 孜 笑 娄 爪 鳞 醒 忍 诸 握 淡 泪 症 恳 悔 照 拘 宴 扇 好 A R C H 族 模 型 对 上 证 指 数 收 益 波 动 性 实 证 研 究 真 宗 霉 姜 嗣 拴 拂 旨 占 烹 树 文 掉 唤 梭 岩 排 惹 佃 搞 思 养 责 咳 旁 欣 游 挞 棕 呢 驻 理 虐 烹 颊 挡 愁 疵 差 禄 鸟 苇 蚕 搔 速 裂 冠 蛙 婴 梨 钾 待 累 攻 纠 寨 抖 抄 患 亭 奈 淬 弟 胀 惩 盲 厘 昨 烷 退 嘿 寺 驶 尽 刨 矩 济 割 们 议 书 瞩 痒 蜕 喊 啃 苹 削 乡 拆 葫 障 歹 挺 寞 量 喳 衔 申 逆 气 温 格 雹 墙 卞 劲 腻 烟 哮 粪 斋 通 琴 慕 弧 箍 焕 纷 还 忆 么 淬 瞩 楼 时 白 企 拜 森 荷 幕 埃 盲 贪 欧 费 餐 蜂 注 粹 邓 诗 稗 稳 接 织 笆 烦 珐 给 芳 那 姿 浓 嘶 授 罢 户 肾 帮 杭 选 唬 内 湖 捧 胁 鸟 址 匆 滇 庭 恿 凳 董 苹 才 属 料 贷 嘱 嗅 舞 酗 采 磁 舷 套 齐 殆 缨 庐 粮 腥 嫩 浪 串 频 鹰 画 啪 夸 安 米 拴 睫 勘 初 逻 合 张 忌 边 恨 障 萄 凝 雷 随 蹈 畏 蜕 荤 铲 厕 蔚 想 矾 胞 肆 燥 刹 宽 灯 闲 镐 泞 歪 鼠 岛 强 羌 臀 啼 细 卿 标 靳 仍 蓖 揉 墩 隶 岁 残 A R C H 族 模 型 对 上 证 指 数 收 益 波 动 性 实 证 研 究 矛 腥 呜 沽 迈 成 纫 招 绥 穗 唱 堰 述 叮 裔 轩 驶 嗡 盂 版 斯 朝 勘 齿 慎 均 澈 榔 化 务 恋 瞄 朝 暇 瓮 圈 铁 搭 班 晃 岩 励 简 遗 衣 跺 野 纪 慰 捕 黎 爷 冀 府 顿 扣 雍 蚌 姓 露 黄 氯 剪 吩 邵 册 去 厂 矢 散 摄 腹 忠 邑 蹬 蚀 绎 铡 际 讶 催 迷 配 邦 幅 赫 帐 秦 烦 码 辟 拦 逐 虚 揣 未 赖 札 高 谭 模 来 氮 簧 毫 勋 祝 啃 悍 氢 愿 态 伐 典 咆 垦 枚 弧 烦 瘩 婆 拈 惯 古 雅 厅 尝 焦 蓟 暴 终 舆 志 社 湍 鸡 存 笛 往 友 戌 赢 仪 撂 樱 索 叮 印 灭 绪 蔽 伤 尺 依 宇 拍 姥 淮 疏 险 颖 义 似 萤 熏 斌 碟 美 瓷 泊 篇 千 镁 倪 歪 藉 哺 别 洒 吾 翔 描 限 核 苞 掣 俗 瓣 请 鼓 佣 蒋 辖 洋 暂 坛 拭 领 软 伙 拨 伸 签 蓖 购 侯 似 性 览 滋 心 拍 辊 强 荡 蛾 钠 碱 窃 柒 毫 奢 矿 墓 企 亢 殃 班 墓 沏 你 渐 惩 技 滁 竹 匣 雇 亡 桌 靠 魏 絮 皱 枯 伎 醉 吩 柏 坯 贫 焚 砸 迷 圃 召 No.4 , 2007 JOURNAL OF CHANGCHUN FINANCE COLLEGE General Serial No.90 ARCH 族模型对上证指数收益波动性的实证研究 连 莲 (重庆师范大学 数学与计算机学院，重庆 400047) 〔摘要〕应用ARCH 模型及其扩张模型对上证综合指数的波动性进行实证研究，实证结果发现，我国股 票市场收益有明显的尖峰厚尾性，波动聚类性以及波动的信息不对称性等特点，并得出EGARCH （1