有关不同投票权架构的概念文件-HKEx.PDF

概念文件 不同投票權架構 2014年8月 目錄 頁次 釋義 1 摘要 5 第一章：投資者保障 16 第二章：香港現行情況 22 第三章：香港的競爭力 26 第四章：司法權區對照比較與實證研究36 第五章：其他通用的不同投票權架構38 第六章：其他考慮因素 41 第七章：問題 46 附錄 附錄一：《公司法改革常務委員會第三份中期報告：B 股》（1987 年7 月） （節錄）（香港交易所譯本） 附錄二：採用不同投票權架構的美國上市中國內地公司 附錄三：司法權區對照比較 附錄四：實證研究 附錄五：美國法律及監管特點 附錄六：首次公開招股資格規定比較—香港相對美國交易所 附錄七：雙類別股權架構的美國公司—市值最大的25 家公司 附錄八：私隱政策聲明 如何回應本概念文件 香港交易所全資附屬公司聯交所誠邀有關人士在2014 年 11 月30 日或以前 ，就本文件所 討論事項或就其他或對本文件所討論事項有影響的相關事項提出書面意見。閣下亦可透過 填妥載於以下連結的問卷回應本文件 ： .hk/chi/newsconsul/mktconsul/Documents/cp2014082q_c.doc 書面意見請以下列任何一種方式交回： 郵寄或派員送交 香港中環 港景街 1 號 國際金融中心一期12 樓 香港交易及結算所有限公司 企業傳訊部 有關：不同投票權架構概念文件 傳真 (852) 2524 0149 電郵 response@.hk 請在郵件「主旨」欄內註明： 有關：不同投票權架構概念文件 有關提交意見方面的查詢，請致電香港交易所：(852) 2840-3844 。 回應者須注意，聯交所會在日後的諮詢總結內具名公開回應意見。若閣下不欲公開姓名 ／名稱，請於提交回應意見時註明。有關我們處理個人資料的政策，見本文件附錄八 。 聯交所會將2014 年 11 月30 日前諮詢期內收到的回應意見加以考慮後再決定下一步的 適當行動，並於適當時刊發諮詢總結文件。 免責聲明 香港交易所及／或其附屬公司竭力確保本文件所提供的資料準確可靠，但不保證該等資料絕對 正確可靠，對於任何因資料不確或遺漏又或因根據或倚賴本文件所載資料所作決定、行動或不 行動而引致的損失或損害，香港交易所及／或其附屬公司概不負責（不論是民事侵權行為責任 或合約責任或其他）。 恒生行業分類 本文件中所有恒生行業分類皆由恒生指數有限公司提供。 釋義 詞彙 釋義 「章程細則」(articles) 公司的組織章程細則又或其章程文件 「澳洲交易所」(ASX) 澳洲證券交易所 「彭博行業分類」(BICS) 彭博行業分類系統 「‘B’股」(‘B’ Shares) 該等股份附帶的投票權利，與其於繳足股款時所應有的股 本權益 ，是不成比例的 「意大利CONSOB 」 意大利法定證券監管機構Commissione Nazionale per le (CONSOB) Società e la Borsa 「委員會」(Committee) 聯交所上市委員會 「中國證監會」(CSRC) 中國證券監督管理委員會 「雙類别股權架構」或 法定及/或已發行股本中包括兩類於股東大會上享有不同投 (dual-class share structure) 票權的普通股 或(DCS) 「聯交所」(Exchange) 香港交易所全資附屬公司香港聯合交易所有限公司 「金發局」(FSDC) 金融發展局