有效会计监管的均衡模型经济研究.PDF

吴联生 、王亚平 :有效会计监管的均衡模型 有效会计监管的均衡模型 吴联生 　王亚平 (北京大学光华管理学院　100871) 　　内容提要 :会计欺诈已经成为世界范围内的重大问题 ,它给世界经济带来了重大的负 面影响 。本文通过建立两阶段动态博弈模型并对其求解发现 ,会计规则执行者的违规程 度与惩罚力度 、执行者的贴现因子以及政府的监管概率成反比;而政府的会计监管力度与 惩罚力度 、执行者贴现因子的平方以及政府的监管成本成反比。政府的最优事后会计监 管的合适 目标并不是要杜绝会计规则执行者的会计欺诈行为 ,而是将部分会计规则执行 者的会计欺诈行为控制在一定的范围之内;最优的会计监管对于控制很看中当期收益的 会计规则执行者的会计欺诈行为来说无能为力 ,控制这类会计欺诈行为的唯一措施在于 提高会计监管的时效性 ;有效会计监管需要额外成本 ;并且有效会计监管实施的基本条件 存在优先次序 :首先区分不同类型的会计规则执行者 ,其次区分会计规则执行者所承担的 他们真正能够感知的违规处罚 ,然后才是选择最优的监管力度 。 关键词 :会计欺诈 　会计监管 　会计规则 一 、问题的提出 会计欺诈已经成为世界范围内的重大问题 ,它给世界经济带来了重大的负面影响 。随着安然 ( ) ( ) Enron 和世界通信 Worldcom 等美国多家大公司会计作假丑闻的曝光 ,华尔街长期存在的一些积 弊暴露出来 ,股票投资者的信心接近崩溃 ,股市大幅下滑 。到 2002 年 10 月初 ,道 - 琼斯 、纳斯达克 和标准普尔三大指数均跌到多年来的最低点 ,2002 年 10 月份消费者信心降到 9 年来的最低点 。即 使在发生“9 ·11”恐怖袭击事件后 ,华尔街股市的主要股指也只用了一个月的时间就恢复到了事件 发生前的水平 。可见 ,2002 年大公司会计欺诈丑闻造成的震撼远远超过了恐怖袭击事件 。据美国 证券交易委员会委员保罗 ·阿特金斯在 2002 年 11 月估计 ,2002 年美国家庭损失的股市财富高达 5 ( ) 万亿美元 。 白卫涛 ,2002 中国公司的会计欺诈虽然表面上没有造成像美国那样的严重后果 ,但会 计信息失真问题的严重性已是社会公认的一个事实① 。如何治理会计欺诈 , 已是一项亟待解决的 世界性课题 。 会计欺诈的问题实质上是会计监管的有效性问题 。Pressman ( 1998) 以案例分析的方式探讨了 会计欺诈发生的原因之后指出:对于会计欺诈来说 ,潜在收益总是巨大的。……即使被抓到 ,对会 计欺诈的惩罚相对于潜在收益来说总体上是小的。……除非惩罚有实质性的提高 ,否则欺诈的供 ( ) 给方不会有很大的变化 。吴联生 2002 运用简单模型计算分析了中国单位负责人和会计人员违背 会计规则的成本与收益 ,认为对单位负责人的处罚口径过窄 ,力度不够 ;而对会计人员的处罚则是 有效的。Pressman 和吴联生直接从会计规则执行成本与收益方面来考虑会计规则是否能够得到有 效执行 ,也有很多学者直接或间接探讨了公司治理与注册会计师审计对执行者执行会计规则行为 的影响 ,如Beasley ( 1996) 、Beasley et al . (2002) 、Chen et al . (2002) 、Francis et al . ( 1994) 、Bonner et al . ( ) 　本文系教育部人文社科“十五”规划项 目 项 目批准号 :01JA790034 的阶段性成果 。 ( ) ( ) ( ) ①　有关数据可参考陈小悦 、肖星 、过晓艳 2000 、靳明 2000 和吴联生 2000 ,2001 ,2002 。 14