第04章 套期保值.pdfVIP

第四章 套期保值 概况 本章学习目标 ● 了解套期保值的本质和作用 ● 理解和掌握套期保值的原则、方式和实际运作 ● 能够对实务中套期保值会计处理的正确性作出合理判断 本章考试概况 本章在2010 年和2011 年均考了10 分，2012 年很可能考10 分。 本章知识框架和复习重点 知识点 名称 复习重点 一 套期保值的本质与作用 （一） 套期保值的本质 了解 （二） 套期保值的作用 了解 二 套期保值的原则与方式 （一） 套期保值的原则 熟悉 （二） 套期保值的方式 熟悉 三 套期保值的实际运作 （一） 做好套期保值前的准备 熟悉 （二） 识别和评估被套期风险 熟悉 （三） 制定套期保值策略与计划 熟悉 （四） 优化套期保值方案 熟悉 （五） 套期保值跟踪与控制 了解 四 套期保值会计 （一） 套期工具及被套期项目的认定 重点掌握 （二） 套期保值的确认和计量 重点掌握 （三） 公允价值套期会计 重点掌握 （四） 现金流量套期会计 重点掌握 （五） 对境外经营净投资的套期的会计 熟悉 上海国家会计学院远程教育网 预祝各位考生顺利通过2012 年高会考试！ 第1 页/共26 页 本章考点详解 一、套期保值的本质与作用 （一）套期保值的本质 1．套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为（即通过套做期货实现现货保值，简称为套期保 值）。企业开展套期保值交易，是将期货市场当做转移价格风险的场所，以期货合约作为将来在现货市场上买卖商 品的临时替代物，对现在买进但准备以后售出的商品或对将来需要买进的商品的价格进行“锁定”的交易活动。概 言之，套期保值的本质在于“风险对冲”和“风险转移”。 【例4-1】甲进出口公司于2012 年3 月1 日签订了8 月交货的1000 吨大豆出口合同，需要在国内市场采 购大豆。合同签订时大豆的现货价格为4400 元/吨，以此价格为进货成本该公司可以获得预期利润900 元/每吨。 根据供求关系分析，公司认为大豆价格将会上涨，但又不愿意提早进货占压资金，决定8 月初进货。为了避免以后 购进大豆时价格上涨风险，甲公司决定进行买入套期保值。3 月 1 日，以4500 元/吨的价格买入 100 手（每手 10 吨）8 月份到期的大豆期货合约。到了8 月初，现货市场