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万福生科财务造假 案例分析 会计3班 江丽丽 郝多多 达泽鑫 会计2班 蒋雨辰 朱烈漪 万福生科“造假门”事件回顾 目录 一、分析万福生科“造假门” 造假手法 二、我国IPO过程中相关中介机构的职责及问责情况分析 三、万福生科造假事件中的受害者及其所受损害的利益 四、分析如何保护类似事件中投资者的利益 五、案件启示 一、万福生科“造假门”造假手法 1、 2008年~2011年上市前：虚增收入及利润 2、 2011年9月上市后：利用募集资金洗“白” 3、利用“三本账”应对审查 4、造假过程 万福生科造假门 于2011年9月在创业板成功上市的万福生科在2008~2011 年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入 7.4 亿元左右，虚增营业利润 1.8 亿元左右，虚增净利润 1.6 亿元左右。其中，2011 年度公司虚构营业收入 2.8 亿元，虚增营业利润 6541.36 万元，虚增归属于上市公司股东的净利润 5912.69 万元。此次造假事件中的造假手段同样运用虚增收入的方法欺诈上市，之后通过在建工程等账户将上市后募集的资金收入囊中。接下来我们将对万福生科如何造假进行详细透视。 1、2008年~2011年上市前：虚增收入及利润 （1）关联方交易 （2）虚增法人客户 （3）伪造合同、单据等财务文件 （4）转化账面余额 （1）关联方交易 造假公司一般利用关联方虚构销售，通过销售定价差异，达到转移利润或虚增利润的目的。万福生科的财务造假案中，出现明显地关联方交易造假行为。前五大客户中，有四个客户的交易数据大幅虚增，报告显示，湖南省傻牛食品厂、怀化小丫丫食品，贡献收入都在 1300 万元左右，但在更改后的中报中，这两个公司已经从前五大客户名单中消失；湖南祁东佳美食品和津市市中意糖果公司贡献的收入分别为 1415.61 万元和 1341.95 万元，更改后变为 222.8 万元和 118.73万元。 该人士认为，从地区主业收入数据、前五大客户交易数据、在建工程投入数据等多个财务方向进行虚增。 （2）虚增法人客户 万福生科在外部设立大量的虚拟供应商账户，这些账户的主人是一些真实存在的粮食经纪人，但实际由万福生科控制。通过预付款形式将自有资金转入这些账户，再从中提取现金或其他方式转回，构成销售回款，造成销售规模增加，从而虚增营业利润。 （3）伪造合同、单据等财务文件 万福生科私刻客户假公章、编造销售假合同、虚开销售发票、编制银行单据、假出库单等一系列造假工序的配合，让虚增销售收入看起来合理，甚至到税务部门为假收入纳税。 （4）转化账面余额 虚增利润及收入，需要与“资产”相对应。万福生科在造假过程中选择了虚增“在建工程”和“预付账款”项目，它的募集资金建设项目还在建设中，降低暴露的风险，至于预付账款，是否实际发生有待查证，也许实际上是将资金过账又转回。 二、2011年9月上市后：利用募集资金洗“白” 万福生科在通过财务欺诈上市后，伪造上市公司业绩，用募集的资金分红。 万福生科 2012 年年中在建工程账面余额从86 750 113.38 元增加至 179 975 363.60元，增加近 9 323 万元。 在建工程科目的增加对应银行存款、 预付账款的减少和应付工程款的增加。然而，2012 年半年度报告披露数据为，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为5 883.12万元，同在建工程账面增加额相差3439.88万元，对应着预付工程款减少或者应付工程款增加。然而预付账款账面余额增加了近2632万元，应付账款增加 3 79万元。 由此可推断万福生科将募集的资金用于工程建设只是财务“洗白”的道具， 募集资金有相当一部分用于了现金分红。 部分资产数据： 部分资产数据： 部分资产数据： 三、利用“三本账”应对审查 万福生科是一个以生产、加工、销售粮食以及粮食制品为主的企业，行业竞争十分激烈，相关企业的透明度较高，大规模地虚增收入与利润难度很大，而万福生科却利用“三本账”来应对审查：应付银行的一本，应付税务的一本，和实际收支的一本。 四、造假过程 1、上市前： 第一步：将自有资金放入关联方账户 借：在建工程或预付账款 贷：现金或银行存款 第二步：资金转回 借：现金、银行存款 贷：主营业务收入 贷：应交税费－应交增值税（销项税额） 借：主营业务成本 贷：存货 2、上市后：利用募集资金发放红利 借：在建工程