股价的形态分析.pdfVIP

第三章 股价形态分析 股价形态分析 是技术分析的重要组成部分，它 通过对股价运动时形成的各种 价格形态进 行分析，并且 配合成交量的变化，推断出市场 现存的趋势是否延续或反转。 价格形态可分为 突破形态（反转形 态）和整理形态（持续形态），突破形态表 示市场经过一段时期的整理后 ， 股价运动否定 原有趋势，而向与原有趋势相反 的方向发展，整理（持续）形 态则表示市场 可 能仅仅是暂时作一段时间的休整，把近期的超买或超卖状况进行修复，过后将重新延续原有趋势 。 形态分析具有很大的实用价值，一个形态的形成并不是偶然的，它是多空双方争夺的结果，反 映了多空力量的此消彼长。 形态理论就是 通过研究股价所走过的轨迹，分 析多空双方力量的对比，从而 对股价走势 趋势进行判断 。 第一节 股价形态分析概述 本节的重点是股价移动规律 ，难点是持续形态与反转形态的差异 。 一 、股价移动规律 股价的移 动是完全按照多空双方力量对比 和所占优势的大小而决定的。 股价的移动应 遵循这样的规律： 第一， 股价应在多空 双方取得均衡的位置上下来回波 动。 第二， 第二，原有的平衡被 打破后，股价将寻找新的平衡位置。即持 续整理，保持平衡 → 打破平衡 →新 的平衡 →再打破 平衡 →再寻找新的 平衡 →…… 二、股价形态 的概念、特点及类型 股价形态分析 是技术分析的重要组成部分。股 价的形态分成两个大的类型： a. 持续整理 形态； b. 反转突破形态。 前者保持股价平衡，后者打破 股价平衡。 所谓持续 形态是指股票价格维持原有的运 动轨迹。 市场事先确有趋势存在 ，是持续形态成 立的前提。以 上涨趋势为例，股价经过一段上 涨趋势运动后，积累了大量的 获利筹码，随着 获利盘纷纷套 现，价格出现回落，但同时对后 市继续看好的交易者大量入场 ，对市场价格构 成支撑，因而 价格在高价区域小幅震荡，市场 采用横向运动的方式消化获利 筹码，重新积聚 了能量，然后 又恢复原先的趋势。持续形态即 为市场的横向运动，它是市场 原有趋势的暂时 休止。 与反转形 态相比，持续形态形成的时间较 短，这可能是市场惯性的作用 ，保持原有趋势 比扭转趋势更 容易。持续形态形成的过程中， 价格震荡幅度应当逐步收敛， 同时，成交量也 应逐步萎缩。 最后在价格顺着原趋势方向突破 时。应当伴随大的成交量。 持续整理 形态包括 （1 ）、三角形态 1 （2 ）、矩形形态 （3 ）、旗形 （4 ） 、楔形 反转突破形态 是指股票价格改变原有的运行趋 势所形成的运动轨迹。在底部 区域，市场 形成反转形态 需要较长的时间，而在顶部区域 ，则经历的时间较短，但其波 动性远大于底部 形态。交易量 是