资金时间价值及风险分析.docVIP

第二章 资金时间价值与风险分析 第一节 资金时间价值 一、资金时间价值的概念 资金时间价值，是指一定量的资金在不同时点上的价值量的差额。 资金时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。（纯利率） 二、终值与现值 项目 公式 系数符号 系数名称 （1）单利终值 F＝P（1＋in） （1＋in） 单利终值系数 （2）单利现值 P＝F/（1＋in） 1/(1+in) 单利现值系数 （3）复利终值 复利终值系数 （4）复利现值 复利现值系数 注：单利终值和单利现值互为逆运算。 复利终值和复利现值互为逆运算。 三、普通年金的终值与现值 项目 公式 系数符号 系数名称 （1）普通年金终值 普通年金终值系数 （2）偿债基金 偿债基金系数 （3）普通年金现值 普通年金现值系数 （4）年资本回收额 资本回收系数 注：普通年金终值和年偿债基金互为逆运算。 普通年金现值和年资本回收额互为逆运算。 普通年金终值系数＝（复利终值系数－1）÷i 普通年金终值系数＝（1－复利现值系数）÷i 四、即付年金终值与现值 项目 公式 系数符号 系数名称 （1）即付年金终值 即付年金终值系数 （2）即付年金现值 即付年金现值系数 注：即付年金终值=（1+i）普通年金的终值 即付年金现值=（1+i）普通年金的现值 即付年金终值系数与普通年金终