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大智慧《主力内参》（机构版） 7月03日 一、财经聚焦： 1、 国资委将发文强化国有股东稳定股市责任 据悉，国务院国资委即将出台关于规范上市公司国有股东行为的《若干意见》、关于规范国有股东与上市公司进行资产重组有关事项的《通知》和规范上市公司国有股东发行可交换债及国有控股上市公司再融资有关事项的《通知》。三文件强调发挥国有股东维护资本市场健康发展的带头作用，强化国有股东社会责任，维护各类投资者合法权益。应对全流通的市场环境，文件进一步加强对国有股东出售所持上市公司股份的监管，进一步明确国有股东与上市公司进行资产重组，国有股东发行可交换债及国有控股上市公司再融资方面的监管，以杜绝信披不规范、内幕交易、操纵市场、利益输送等问题的发生。对超比例在二级市场减持的行为提出了新的要求，相关国有股东需将涉及出售时间、价格、数量的方案报请国资监管机关批准。另外，三文件对于国有股东与上市公司进行资产重组的研究、批准程序也提出了具体规定，并就资产重组的保密工作、信息披露和上市公司停牌等问题作出专门部署，以维护各类投资者合法权益。深交所昨日发布《关于完善中小企业板首次公开发行股票上市首日交易监控和风险控制的通知》对股票上市首日的交易监控和风险控制主要作了四个方面的修改：一是改革停牌阀值的计算指标，以盘中成交价格较开盘价的变动幅度，取代盘中涨幅与开盘涨幅之差，作为计算实施临时停牌阀值的依据；二是实行两档停牌制度，即当盘中涨幅或跌幅达到或超过20%和50%时，各停牌30分钟；三是取消盘中换手率达到80%时发布风险提示公告的规定；四是统一各类股票上市首日交易制度，除中小企业板首次公开发行股票上市首日交易适用本通知外，恢复上市、股改方案实施复牌首日等其他无价格涨跌幅限制股票的交易，也参照本通知执行。根据上海证券报和申银万国证券研究所共同推出的最新《股市月度资金报告》，2009年6月份，A股市场受新股发行和股市持续上扬的累积效应，资金净流入达到2900亿元，单月资金流入创4年来新高，刷新上一轮牛市的最高纪录。2009年6月末沪深股票市场资金存量为14320亿元，较上月增长2900亿元，其中一级市场新增2200亿、二级市场增加700亿。新股发行成为场外资金的主流，但其对二级市场资金的分流非常有限。两市因佣金、印花税合计的交易成本流出230亿元；市场资金流入高达3040亿元；6月分别成立了8只偏股基金，股票基金平均募集26亿元，依据最近6个月成立的偏股基金规模，估计6月基金建仓的资金供给在250亿元左右；另外，月度资金报告测算的股改限售股减持资金需求为146亿元。因6月份就业报告令投资者大失所望，美股周四大幅下跌，道琼斯工业平均指数下跌了223.32点，报收8280.74点，跌幅为2.63%创自4月份以来单日最大跌幅恒指高开低走，午后倒跌，收盘下跌201点，收报18178点，跌幅1.09%纽约商业交易所8月份交割的原油期货价格下跌了2.58美元，跌幅3.7%，收于每桶66.73美元，创6月3日以来新低。一线城市房价将呈明显上涨地王集中在一线市场，单价已接近07?年，总价尚未达到：预示着市场仍未进入过热的阶段，高总价、高单价的新地王将被不断刷新，预示着07?年地王将陆续解套。尽管积极参与，但拥有较多资金的SOHO?中国、远洋地产、万科、保利等主流地产公司并没有顺利拍得，这与07?年明显不同，意味着行业竞争较为激烈；主流地产公司仍偏谨慎；未来将产生新的地王。国企背景企业占多数：未来更多的拥有信贷和融资优势的国有企业将逐步提升在地产行业的市场份额，具有国企背景的地产公司增长潜力较大，长期投资价值看好。一线城市房价将呈明显上涨：在库存去化较快的一线城市核心地段，高地价意味着高房价，涨价和悟盘现象将伴随而来；此外，地价接近房价，预示房价涨幅将可能超过我们原预计的两年内上涨20%的假设，一线城市房价仍有上调空间。存量土地较多公司将受益，NAV?和利润率仍有上调空间：不论是?07?年之前还是07?年拿地较多的公司都会在地王之后获益，隐含的土地价格上升带来企业更高的利润率和增长潜力，企业净资产值和利润率将有上调的空间关注龙头地产公司+一线城市地产股：除龙头地产股之外，A?股可以关注首开股份、冠城大通、万通地产、中华企业、深振业等本地股；H?股可以关注首创置业、上置集团、盛高置地、深圳控股等本地股。 6月30日-7月2日共有10只股票被分析师调高评级。其中，南宁糖业被海通证券和国都证券共同关注，丽江旅游被中投证券和国信证券共同关注。 三、超赢看盘： 周四资金小幅净流出6.79亿 延续前一日强势，周四大盘继续上演逼空行情，股指再度刷新反