保理融资的本质特色及其法律规制.PDF

2004 年第 2 期 中 南 财 经 政 法 大 学 学 报 №. 2. 2004 双月刊 B im on th ly 总第 143 期 JOU RN AL O F ZHON GN AN U N IV ER S IT Y O F ECON OM IC S AN D LAW Ser ia l №. 143 保理融资的本质特色及其法律规制 许 多 奇 (上海交通大学 法学院, 上海 200030) 　　摘要: 本文从剖析保理的本质入手, 阐明所有类型的保理, 其本质都是一种债权融资。并从法学中债 权利用的视角对比分析了保理融资不同于一般债权融资的特殊优点和区别于证券债权融资的独特性 质, 最后从现代保理融资的发展轨迹与法律规制中探寻出我国保理立法和实践的不适应性及其必然发 展趋势。 关键词: 保理; 债权融资; 证券债权; 一般债权; 应收款融资 中图分类号: D 922. 28　　文献标识码: A 　　文章编号:(2004) 　　一、保理的本质剖析 ( ) 保理, 简而言之, 就是卖方与保理商签订协议 往往不公开 , 以达到卖方将 自己出卖货物 的应收款转让给保理商, 并从保理商处获得融资的行为。学者们往往将只提供资金融通便利的 行为归入保理的范围。可见, 在保理业务中, 可以只提供融资服务而不提供其他服务, 却不能只 提供其他服务而不提供融资服务。具体分析如下: 首先, 保理的本质是融资。在现实运作中, 保理业务有其不同的操作方式, 因而可以被分为 多种类型。保理的融资本质可以从保理的多种类型中得以体现。按照不同的分类标准, 保理可 分为有追索权的保理和无追索权的保理; 明保理和暗保理; 折扣保理和到期保理; 完全保理与 不完全保理。这几种分类方法彼此有交叉, 如有追索权的保理、到期保理、暗保理同时也属于无 完全保理类型。但是从上述分类可以看出, 除到期保理外, 几乎所有保理业务都要求保理商向 卖方提供预付款, 以满足卖方的流动资金需要, 这无疑是围绕着融资业务展开的。唯一例外是 ( ) 到期保理, 但是到期保理的服务中必然包含一项坏账担保的内容, 即在债务人 买方 破产或其 他无力偿还债务时, 由保理商向卖方支付大部分金额的款项, 其 目的也是保障卖方不会因买方 的原因不能及时收回货款而陷于资金困难, 实际上也起到了融资作用。 其次, 保理的本质不仅是融资, 而且是债权融资。英国是保理最为发达的国家之一, 其普遍 收稿 日期: ( ) 作者简介: 许多奇 1974— , 女, 湖南临湘人, 上海交通大学法学院讲师, 博士。 80 接受的定义是: “保理是指以提供融资便利, 或使卖方免去管理上的麻烦, 或使卖方免除坏账风 ( 险, 或以上任何两种或全部为 目的而承购应收账款的行为 债务人因私人或家庭成员消费所产 ) 生的及长期付款或分期付款的应收账款除外 。”从这一定义可以看出, 保理不仅围绕融资展 开, 而且围绕着债权展开。从一个全保理的过程看, 将应收款转让给保理商的那一刻起, 保理商 获得债权而向卖方融资, 然后通过债权的管理, 尽量消除坏账, 最后收回债款, 如果出现买方破 产或其他情况, 尚须提供坏账担保, 甚至在应收款转让融资以前就帮助卖方核查买方的可以发 ( ) 放信用的额度 即债权的额度 。 保理融资的最大特色在于运用对融资企业的资产负债管理来实现债权保全, 再结合债权 让与和债权担保等制度, 确保收回融资。对于融资企业