基于制造业上市公司的减税预期与盈余管理研究.PDF

于制造业上市公司的减税预期与盈余管理研究 白默 刘志远 （南开大学商学院，天津300071 ） 摘要：本文以 2007 年新企业所得税颁布为研究背景，考察减税预期下公司基于避税动机的盈 余管理行为。实证发现了存在减税预期的上市公司通过调低流动性应计项目数额以减少税率较 高期间的盈余、从而实现了避税动机。而非国有上市公司的调减行为相对于国有上市公司更为 明显。此外，如果公司存在可以抵扣本期应税所得的上期亏损额，则会抑制其通过调低本期盈 余实现避税的行为。 关键词： 减税预期；流动性应计项目；盈余管理 Anticipated Reductions in Tax Rates and Earning Management of Listed Companies: Empirical Research Based on the Companies in the Manufacturing Industry Abstract : This paper explores the relevance of anticipated tax reduction and the earning management motivated by tax saving in Chinese listed companies. Empirical results present that the firms with anticipation of tax reduction take unusual income-decreasing discretionary accruals in the higher tax rate period to get tax saving. While knowing that rates were falling, nonstate-owned companies take more unusual income-decreasing discretionary accruals in the higher tax rate period than SOEs, indicating that the ownship of the firm has effect on the achievement of value maximum. Besides, the motivation of taking unusual income-decreasing discretionary accruals in the higher tax rate period is counteracted by the previous NLs. Key Words: Anticipated Tax Reduction, Discretionary Accruals, Earning Management 作者简介：白默，南开大学商学院博士生，研究方向：资本市场与公司财务。刘志远，南开大 学商学院教授、博士生导师，研究方向：资本市场、公司财务与公司内部控制。 中图分类号：F830.91 文献标识码：A 1 引言 2007 3 月 16 日，第十届全国人民代表大会第五次会议通过了《中华人民共和国企业所 得税法》，并自2008 1 月1 日起施行。新税法出台之前，内资企业法定税率是33%。同时， 对部分高新技术企业和优惠区域企业给予15%的优惠税率，年应纳税所得额较低者还有18%和 27%两档低税率。外商投资企业的所得税税率为30%，另加地方所得税3%。外资企业还有15% 1 与24% 的区域优惠税率。而2007 颁布的新税法将内外资公司的法定税率统一为25% ，这使得 原所得税税率高于 25%的公司产 对 2008 年的减税预期，并可能由此产生避税的盈余管理动 机，即减少税率较高