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塔勒布和他的《黑天鹅》 (2008-07-24 11:51:59) 标签：杂谈? ?? 《黑天鹅》的作者塔勒布自出道以来，每逢金融劫难，都全线奏凯满载而归。但塔勒布绝不认为自己是以盈利为人生目标的生意人，他自我定位是作家、研究认识论的哲人。他的梦想就是做一位哲学家，可以睡到自然醒，然后在一个舒服的咖啡馆里晒着太阳思考，看书。　　　在他看来，我们生活的这个世界，唯一可以预测的就是它的不可预测。影响人类生活、影响历史的意外事件———无论好坏，但以坏事居多———根本无法事前预知，他把这类意外事件称为“黑天鹅”。智慧的人生，并不能计算黑天鹅何时出现，然而它随时准备和黑天鹅不期而遇。　　从他投身金融业之初，他就坚持这样的世界观，并将它付诸实施。他一直购买低价的卖方期权。打个比方，他一直在下盘押注，赌六个月里中国足球队会以十比零的比分大胜巴西队。这种可能性（或者叫概率）小到不值一提的下注成本很低，一旦押中（怎么会？！）赢盘巨大。他的第一把大胜是1987年10月19日美国黑色星期一的世纪股灾，道琼斯指数大跌29.2%。按照传统的金融理论，这件事发生的概率，是十的五十次方分之一，小到用自然数都不够用。如果世界上出现了一个身高五米的巨人（姚明的身高才两米二十六），或者是身高为负数的侏儒，其可能性都不及这次股灾可能性的亿分之一。谁能料到？　　塔勒布也没有料到。只是他一直在准备着。当他的同事纷纷留下遗嘱打算自杀的时候，他数钱数到手软。他这一次的盈利是四千万美金。从此他辞去金融业的工作，开始了作家和哲学家的生涯。那一年，他二十七岁。　　以后他还创建了自己的对冲基金（台湾译成避险基金，我比较喜欢台湾的译法），在“9.11”、网路股泡沫、俄罗斯金融危机、次贷危机中如法炮制大有斩获。他说，他现在玩金融仅仅是一种兴趣爱好，就像别人爱好下棋钓鱼一样。　　塔勒布的名言是：不要相信打着漂亮领带的家伙所作的预言，有可能的话，捉弄一下这些特别把自己和学识当一回事的人。　　塔勒布每周阅读六十小时。他读报只读八卦，不读新闻———他觉得重要的新闻可以在饭桌上听到，而且叙述得更加准确———还不看电视。　　他相信在这个不确定的世界上有宗教信仰很重要，它能让人心平气和，血压正常，有宗教信仰的人很少会做财务冒险。 ??? “黑天鹅”有着高度不可能事件所应具备的三个特征：第一点是不可预知性；第二点是它所带来的影响是巨大的；第三点是，在此之后，人们总是试图编造理由来作解释，好让整件事情看起来不是那么的随意就发生了，而是事先能够被预测到的—— 通过这样那样的分析。Google公司所取得的惊人的成功就是这样的一只“黑天鹅”，美国9·11事件也是。对于Nassim Nicholas Taleb而言，黑天鹅无处不在，几乎是世界上任何事情的基础——从宗教的兴起到我们每个人的私生活。????? 那么，为什么在黑天鹅被发现之 前，没有人去设想一下其他颜色的天鹅也有可能存在呢？Nassim Nicholas Taleb 给出的答案是：在应该关注共性的时候，人类错误地关注着特性，反之亦然。受思想的束缚之害，我们总是习惯于重视已知的事物，而忘记了去想想为什么有那么多其他的事物我们还不了解。 ? 著作热销一时 理论争议不小金融投资市场的“黑天鹅”塔勒布（附照片） 作者:袁原? 日期:2008.09.05? 版次:A-35 著作热销一时??理论争议不小??金融投资市场的“黑天鹅”塔勒布????在17世纪以前，欧洲人以为天鹅都是白色的，直到1697年探险家在澳大利亚发现黑天鹅，才走出这一误区。“黑天鹅”因此成为代名词，特指那些人们以为不可能发生但最终发生的事情，一旦出现足以颠覆一切。????畅销书作者纳西姆·尼古拉斯·塔勒布由此发展出他的投资理念和个人哲学。在他看来，人类依靠现有知识发展出数学和经济推演模式，无异于以“天鹅全是白色的”认识为基础，如果有“黑天鹅”出现就将不堪一击。凭借这种怀疑一切、随时准备应对意外的个人哲学，塔勒布在投资市场游刃有余。但他的投资理论被某些人视为异端，他的著作争议不小却热销一时。????只买跌不买涨??赚得第一桶金????塔勒布早年从事期权交易，坚持购买卖方期权赚得第一桶金，并因此改变了自己的人生观。??? 1985年，塔勒布在一家法国银行从事期权交易，买入了看跌美元的期权。随着美元贬值，低价买入的期权升值为一笔不小的财富。这次交易之后，塔勒布迷上了看跌的期权交易。在他看来，买跌不买涨更有赚头，因为市场总是以较小幅度上涨，但稍有意外却会大幅下跌。??? 1987年10月19日，当全球主要股市经历开盘大跌的“黑色星期一”之时，买跌不买涨的塔勒布再次赚个盆满钵满，当时盈利在3500万到4000万美元之间。????“那次经历对我