技术服务增速快,稳定公司毛利水平；.PDFVIP

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2017-09-02 发布于江苏
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技术服务增速快,稳定公司毛利水平；

2012 年 07 月 31 日荣之联 (002642.SZ) 软件行业评级：增持维持评级业绩点评市价（人民币）：14.35 元技术服务增速快，稳定公司毛利水平; 目标（人民币）：16.50 元长期竞争力评级：高于行业均值市场数据 (人民币) 公司基本情况(人民币) 已上市流通A 股(百万股) 50.00 项目 2010 2011 2012E 2013E 2014E 总市值(百万元) 28.70 摊薄每股收益(元) 0.685 0.714 0.501 0.681 0.917 年内股价最高最低(元) 18.79/9.03 每股净资产(元) 3.04 8.27 13.14 14.40 15.87 沪深300 指数 2335.79 每股经营性现金流(元) 0.34 0.52 0.98 0.87 1.07 中小板指数 4827.85 市盈率(倍) N/A 30.66 28.64 21.07 15.66 行业优化市盈率(倍) 80.25 26.96 23.14 23.14 23.14 净利润增长率(%) 75.47% 39.02% 40.32% 35.95% 34.57% 人民币(元) 成交金额（百万元）净资产收益率(%) 22.52% 8.64% 6.10% 7.57% 9.24% 600 总股本(百万股) 75.00 100.00 200.00 200.00 200.00 17.03 500 来源：公司年报、国金证券研究所 400 15.03 300 13.03 业绩简评 200 11.03  公司发布 2012 半年报。实现营业总收入 3.84 亿元，同比增长 32.23% ，实 100 现归属上市公司股东的净利润 3830.16 万元，同比增长 23.94% ，符合预 9.03 0 0 0 5 期。 2 2 1 2 3 6 1 0 0  公司预计 2012 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变动幅度为 20%— 1 2 2 1 1 1 40% 。成交金额荣之联国金行业沪深300 经营分析