茅台207年四报表分析.docx

贵州茅台酒业2007年度财务报表分析1、公司基本情况简介1、1公司概况贵州茅台酒股份有限公司是根据贵州省人民政府黔府函（1999）291号文《关于同意设立贵州茅台酒股份有限公司的批复》，由中国贵州茅台酒厂有限责任公司作为主发起人，联合贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究所、中国食品发酵工业研究所、北京市糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司共同发起设立的股份有限公司。公司成立时注册资本为人民币18,500万元。经中国证监会证监发行字[2001]41号文核准并按照财政部企[2001]56号文件的批复，公司于2001年7月31日在上海证券交易所公开发行7,150万（其中，国有股存量发行650万股）A股股票，公司股本总额增至25,000万股。根据公司2001年度股东大会审议通过的2001年度利润分配及资本公积金转增股本方案，本次利润分配实施后，公司股本总额由原来的25,000万股变为27,500万股。根据公司2002年度股东大会审议通过的2002年度利润分配方案，本次利润分配后，公司股本总额由原来的27,500万股增至30,250万股。根据公司2003年度股东大会审议通过的2003年度利润分配及资本公积转增股本方案，本次利润分配实施后，公司股本总额由原来的30,250万股增至39,325万股。根据公司2004年度股东大会审议通过的2004年度利润分配及资本公积转增股本方案，本次利润分配实施后，公司股本总额由原来的39,325万股增至47,190万股。根据公司2006年第二次临时股东大会暨相关股东会议审议通过的《贵州茅台酒股份有限公司股权分置改革方案（修订稿）》，本次资本公积金转增股本实施后，公司股本总额由原来的47,190万股增至94,380万股。1、2经营范围 公司主营业务范围：贵州茅台酒系列产品的生产与销售；饮料、食品、包装材料的生产与销售；防伪技术开发；信息产业相关产品的研制、开发。公司生产的贵州茅台酒是我国酱香型白酒的典型代表,驰名中外。独特的风格、上乘的品质及国酒的地位，拥有“著名的品牌、卓越的品质、悠久的历史、独有的环境、独特的工艺”构成的具有自主知识产权的核心竞争力，使茅台在多年的市场竞争中树立了良好的品牌形象和确立了良好的消费基础，在市场上享有很高的信誉度、美誉度。作为国内白酒市场唯一集“绿色食品”、“有机食品”和“原产地域产品”称号于一身的天然优质白酒产品，深受国内外消费者喜爱。1、3主营业务情况目前，国内白酒市场无序竞争激烈，面对竞争，尽管茅台公司有许多优势，但也面临一定的问题与困难，主要包括：目前白酒市场整体上供大于求的矛盾仍比较突出,限制性产业政策以及酒类产品消费结构的变化,将使得白酒总产量提升有限；由于低档产品的市场空间被压缩,企业间产品竞争的焦点将集中到中高档产品尤其是高档产品的细分市场上,因此，高端产品的市场竞争将更为激烈；地方保护主义与地区封锁依然严重，行业准入门槛较低、伪劣以及假冒产品的屡禁不止，可能会给公司产品造成一定的负面影响；由于工艺原因，茅台酒供求较紧张的状况在短期内难以缓解。针对上述问题，茅台公司将采取以下解决办法：一是继续坚持以市场和顾客为中心，加强管理，搞好“八个营销”；二是更加着力整合市场资源，增强产品市场调控能力；三是继续坚持把知识产权保护作为茅台酒营销战略的一部分，加强与执法部门及各地整规办的沟通、配合，充实打假队伍，加大打假力度，同时引进先进的防伪技术，增强防伪水平。四是加强营销队伍建设，强化服务意识，提升服务质量，搞好服务工作。2、资产负债表分析资产负债表水平分析项目附注期末余额年初余额变动情况对总资产的影响变动额变动流动资产：　　　　　货币资金1 4,722,706,300.02 4,474,221,148.33 248,485,151.69 5.554%2.596%结算备付金　　　　　拆出资金　　　　　交易性金融资产　　　　　应收票据2 101,046,224.00 185,653,838.47 -84,607,614.47 -45.573%-0.884%应收账款3 46,407,153.34 68,347,002.70 -21,939,849.36 -32.101%-0.229%预付款项5 6,825,624.62 3,144,616.20 3,681,008.42 117.057%0.038%应收保费　　　　应收分保账款　　　　　应收分保合同准备金　　　　　应收利息　3,584,400.00 　3,584,400.00 　0.037%应收股利　　　　　其他应收款4 86,114,253.52 56,675,997.40 29,438,256.12 51.941%0.308%买入返售金融资产　　　　　存货6 2,