第二节 理论基础.ppt

第二章　理论基础 第一章　导论 国际商务的理论基础 国际贸易理论 对外直接投资理论 企业国际化理论 国际贸易理论 重商主义学说 绝对优势理论 比较优势理论 要素禀赋理论 新贸易理论 国际直接投资的概念 在经济学家们看来，国外直接投资（Foreign Direct Investment），是相对于国外间接投资（International Indirect Investment）而言的。一般说来，国外直接投资与国外间接投资都是资本在国际间的流动，但是，国外间接投资不直接参加企业的经营活动，只是获取所有权利益。如在投资股权的情况下，通常是获取股票收益；而在投资债券的情况下，则是获取债权收益。而国外直接投资的直接目的是直接参与企业的经营活动，并在此基础上获取所有权和经营权利益。 可以将国外直接投资定义如下：“国外直接投资是以直接参与被投资企业的经营活动，以获取经营权为目的，通过向海外一体化地转移资本、经营能力、技术、商标等生产要素，开展海外生产和经营的企业活动”。 在经营学家们看来，相对于出口贸易活动，国外直接投资的内涵也有特殊的意义。 出口贸易，是企业在本国内将相关的生产要素在一定技术基础上结合成产品，再将产品通过贸易渠道转移到海外以获取国际利益的活动。 国外直接投资，则是将本国的生产要素，如资本、生产技术、管理技术等直接转移到国外，并与当地的生产要素，如劳动力、土地等结合进行生产和销售产品的活动。 综合考虑以上见解，可以将国外直接投资定义如下：“国外直接投资是以直接参与被投资企业的经营活动，以获取经营权为目的，通过向海外一体化地转移资本、经营能力、技术、商标等生产要素，开展海外生产和经营的企业活动”。 各国在评价国外直接投资的标准上有许多差异 美国认定企业的海外资本是否是对外直接投资的标准是：（1）美国公民占有10%以上有表决权股份的外国法人企业；（2）居住在美国的居民拥有50%以上表决权股份的外国法人企业；（3）美国公民拥有的国外资产；（4）美国法人企业对海外的投资。 日本则认定本国资本在国外拥有的股份超过25%，或者能够形成海外经营控制力的管理人员的派遣、生产技术与原材料等的提供等都被看作是国外直接投资。 韩国一般将拥有国外法人企业30%以上的股份，或者能够形成经营上的控制力的投资活动，都定义为国外直接投资。 国际直接投资的特征 （一）以获得经营权为目的 与单纯为了获取股权收益或债券收益的间接投资不同，国外直接投资是为了形成海外经营的控制力。 （二）以货币资本、物质资本、知识产权、管理与技巧等综合性资本形式为内容 国外直接投资不是单纯的货币资本转移，也不是单纯的物质形态产品的转移，更不是单纯的知识产权的转让，而是多种资本形式组合的转移，因此，它不同于间接投资、商品出口和许可经营。同时，国外直接投资的资本并不一定必须完全来自投资国，也可能部分从目标国家或地区筹集。 （三）反映着一国企业国际化的水平 一国企业的发展，通常循着由国内市场导向转向国际市场导向，再由国际市场导向转向海外生产经营导向的路径发展。而国外直接投资则是由出口为主的国际市场导向转为海外生产经营导向的标志，是更高水平的国际经营活动，也是多国公司（Multinational enterprise）的基本活动。 国外直接投资不能代替跨国经营概念 首先，国外直接投资的资本来源不仅是政府和个人的企业，还包括此外的经济主体，如经济代理者（Economic Agent）； 其次，国外直接投资不能准确地反映多国公司或跨国公司的经营范围，如后者除了直接投资生产外，还可能从事进出口贸易或许可生产等活动； 最后，国外直接投资的数量，只反映了多国公司在海外的直接投资量，却不能反映多国公司实际控制的资本规模。 国外直接投资的发展 随着经济一体化和生产国际化的推进，对外直接投资已成为企业跨国经营的重要方式之一。据联合国贸发会议（UNCTAD）的估计，2000年全球对外直接投资流量高达1.2万亿美元，比1999年增长了20%。 推动对外直接投资发展的主要因素包括政策诱导和国际经营需要等两个方面。 就前者而言，1999年，有关外国直接投资的140个法律调整中，131个是朝有利于FDI更加自由化方向改变的。1991——1999年的 1035个政策调整中，94%是朝有利于投资者方向发展的。 在国际经营方面，随着全球经济一体化和新经济时代的到来，各国经济联系日益紧密，国际竞争日趋激化，企业为了适应这一环境变化的需要，必须摆脱一国疆界的制约，以多种形式获得和强化自我发展所必需的核心竞争优势。为此，以海外新建和跨国购并为主要形式的国际直接投资也就成