投资学测试二_答案幻灯片.docVIP

浙江大学城市学院 2011 — 2012 学年第一学期 《Investments》测验二 得分 一．_选择题__(本大题共__15__题，每题___2__分，共__30__分。) 1、有效组合满足______。 A 在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 B在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 C在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 D在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 答案：2、引入无风险贷出后，有效边界的范围为______。 ?? ?A 仍为原来的马柯维茨有效边界 ?? ?B 从无风险资产出发到T点的直线段 ?? ?C 从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分 ?? ?D 从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线 ?? ?答案：C3、β系数表示的是______。 ?? ?A 市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度 ?? ?B市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度 ?? ?C 无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度 ?? ?D 无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度 ?? ?答案：4、______ a．35% b．49% c．56% d．70% ??答案： 5、证券市场线用于______，证券特征线用于______。?? ?A 估计一种证券的预期收益；估计一种证券的预期收益 ?? ?B 描述一种证券的实际收益；估计一种证券的预期收益 ?? ?C 描述一种证券的实际收益；描述一种证券的实际收益 ?? ?D估计一种证券的预期收益；描述一种证券的实际收益 ?? ?答案：β值为0.5，那么,A公司股票当前的合理价格P。是（ D ）元。 A.5 B.6 C.9 D.10 8、A公司股票的β值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.04，那么，A公司股票的期望收益率是（ A ）。 A.0.09 B.0.10 C.0.12 D.0.15 9、根据CAPM模型，下列说法错误的是（ D ）。 A. 当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上 B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比 C.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零 D. 如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低 10、一只个股的贝塔系数为1.2，这表示（ A ）。 A. 当整个市场组合上涨1%时, 这只个股上涨1.2% B.当整个市场组合下跌1%时,这只个股下跌1.2% C. 当整个市场组合上涨1%时，这只个股下跌1.2% D.当整个市场组合下跌1%时, 这只个股上涨1.2% 11、无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下，A证券的预计收益率为13%，β系数为1.1；B证券的预计收益率为15%，β系数为1.2。则投资者可以买进（ D ）。 A. A证券 B. B证券 C. A证券或B证券 D.A证券和B证券 12、无风险收益率为0.05, 市场期望收益率为0.09。如果某证券的预计收益率为0.12，β系数为1.5，那么，客户应该（ D ）。 A.买入该证券,因为它被高估了 B.卖出该证券,因为它被高估了 C.卖出该证券,因为它被低估了 D.买入该证券,因为它被低估了 13、下列哪一项与“股票市场是弱有效的”命题相抵触？A. 多于2 5%的共同基金优于市场平均水平。. 每年一月份，股票市场获得不正常的收益。. 内部人员取得超常的交易利润。.红利价格公布时股价上扬 下列说法不正确的是______。 ?? A 最优组合应位于有效边界上 ?? B 投资者的无差异曲线和有效边界的切点只有一个 ?? C最优组合在投资者的每条无差异曲线上都有一个 ?? D 投资者的无差异曲线和有效边界的切点是投资者唯一的最优选择 ?? 答案： 得分 二．_多项选择题__(本大题共__10__题，每题___2__分，共__20__分。) 1、分散投资能实现证券组合总风险减少是因为______。 ?? ?A 证券组合系统风险的相互抵消????????? B 证券组合系统风险的平均化 ?? ?C 证券组合非系统风险的相互抵