关于《进一步加强保险业风险防控工作的通知》-联合资信评估有限公司.PDFVIP

关于《进一步加强保险业风险防控工作的通知》的解读 2017 年 6 月 30 日 联合资信评估有限公司 电话 ：010 地址: 北京市朝阳区建国门外大 邮箱: lianhe@ 传真 ：010 街 2 号 PICC 大厦 17 层 网址： 关于《进一步加强保险业风险防控工作的通知》的解读 关于《进一步加强保险业风险防控工作的通知》的解读 作者：联合资信评估有限公司 高龙 4 月23 日，保监会发布《进一步加强保险业风险防控工作的通知》（以下 简称《通知》），要求全行业进一步加强风险防控工作，强化各保险公司在风 险防控工作中的主体责任和一线责任，切实加强保险业风险防范的前瞻性、有 效性和针对性，严守不发生系统性风险底线，维护保险业稳定健康发展。 《通知》归纳了当前保险业风险较为突出的九个重点风险领域，对保险公 司提出了 39 条风险防控措施要求。具体来看，此次风险防控工作涉及流动性 风险、资金运用风险、战略风险、新型保险业务风险、外部传递性风险、群体 性事件风险、底数不清风险、资本不实风险和声誉风险。 一、完善流动性风险管理体系，切实防范流动性风险 《通知》将流动性风险列为首位，足见监管部门对此问题的重视程度。保 险公司的流动性风险主要来自两个方面：一是产品停售、业务规模下降、退保 和满期给付等因素对公司流动性造成的影响；二是在 “偿二代”监管体系下， 公司的业务发展计划和资金运用计划对公司当前和未来流动性风险水平的影 响。 近年来，以万能险为主的中短存续期保险产品因其周期短、高收益等特性 备受欢迎，也因此成为中小型保险公司规模迅速扩张、收入快速增长的助力。 部分激进保险公司将万能险带来的大量资金流投入股市，引发了频繁的险资 “举牌潮”，而资本市场波动性加大，将会使部分保险公司举牌上市公司股票 面临集中度和流动性风险。 其实，保监会早已注意到中短存续期产品所带来得相关风险隐患。2016 年 3 月，保监会发布了《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项通知》，对 实际存续期不满 5 年的中短期存续产品的销售做出限制规划，要求存续期不满 1 年的产品立即停售；1-3 年的产品在 3 年内按 90%、70%、50%逐年缩减，3 年后控制在50% 以内。2016 年9 月，保监会又发布《关于强化人身保险产品监 管工作的通知》和 《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》，进 1 / 10 关于《进一步加强保险业风险防控工作的通知》的解读 一步深化了人身保险市场供给侧结构性改革，再一次限制了中短存续期产品的 规模。从资产负债匹配角度来看，监管要求降低中短期负债占比，意味着中长 期负债占比将扩大，这将有助于保险公司流动性水平的提升。 受上述监管政策影响，保险公司必须大幅缩减中短存续期产品业务规模， 转向中长期期交产品，然而期交产品的销售难度远高于中短存续期产品，由此 将导致部分保险公司整体业务规模出现下降。同时，保险业目前仍处于退保和 满期给付的高峰期，这些都对保险公司产生较大的现金流压力。 对于保险公司面临的流动性风险，保监会副主席陈文辉在今年 4 月召开的 偿付能力监管工作培训班上强调，保险公司将持续面临较大的现金流出压力， 少数经营激进的公司存在较大的流动性风险隐患，应对流动性风险成为人身险 领域今年的重头戏。 因此，此次《通知》特别强调流动性风险防控的重要性，要求保险公司加 强对流动性风险的监测，充分考虑产品停售、业务规模下降、退保和满期给付 等因素对公司流动性的影响；要制定有效的流动性应急计划，特别是对于业务 下降、退保和满期给付等带来的流动性压力，做好资金备付；要按照偿二代要 求定期开展现金流压力测试，做好现金流预测，提早制定应对预案。 此外，《通知》强调了股东对于流动性风险管理的责任，要求保险公司将 流动性风险管理的压力、责任和监管要求传导至股东，定期向股东通报公司流 动性风险状况，明确股