.投资学第4章.pptVIP

协方差 一、协方差 1.协方差的基本公式：用概率表达的形式 一个正的协方差表明，在特定的期间内，两项投资的收益率相对于它们各自的平均值趋向同向运动。相反，一个负的协方差则表明，在特定时期内，两项投资的收益率相对于它们各自的平均值趋于反向运动。 方差的分解 两种资产组合的风险衡量 多种资产组合的风险衡量 协方差 2.协方差对资产组合方差的影响： 正的协方差提高了资产组合的方差，而负的协方差降低了资产组合的方差 相关系数 相关：两个变量之间不精确、不稳定的变化关系称为相关关系 协方差的缺陷：单纯一个协方差数值，不好衡量它们之间的相关关系的程度，如-2.405%。 相关系数 1.相关系数的基本公式 相关系数 旭信和毕锐公司股票收益率这两个变量的相关系数为-2.405%/(18.91%×14.73%)=-0.86 标准化的协方差即是相关系数，其取值范围在－1到＋1之间 前面例题的计算4.83怎么得的？ 相关系数 希腊字母的发音 Α α alpha a:lf 阿尔法 Β β beta bet 贝塔 Ε ε epsilon ep`silon 伊普西龙 Η η eta eit 艾塔 ∧ λ lambda lambd 兰布达 Ξ ξ xi ksi 克西 Ρ ρ rho rou 肉 ∑ σ sigma `sigma 西格马 第4章 证券组合 马