歌华有线（600037.SH）17.38元.PDFVIP

公司研究 跟踪报告 赵宇杰 0755 歌华有线(600037.SH)/17.38 元 zhaoyj@ 2008 年5 月29 日 引入 LGI 意在激活十字战略，转型综合性媒体集团 投资评级： 审慎推荐-A 歌华合资公司成立取得突破性进展，通过引入全球领先的有线网络运营商 LGI，不 评级调整： 维持 仅促进增值业务开展和减少开支、分担成本，并提高市场占有率和渗透率，提升用 户满意度及 ARPU 值；还将激活公司的“十字战略” ，未来将进行跨地域网络整合， 并依托产业链及定价权优势，进行频道参控股、向广告及电视购物等领域拓展，实 基础数据 现向综合性媒体集团转型。不过出于谨慎原则，暂维持 08~10 年 0.36 元、0.49 元、 总股本（万股） 106,018 流通股本（万股） 58,326 0.58 元的盈利预测和“审慎推荐-A”投资评级。