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关于信用证套利的方案说明 信用证套利业务的收益来源 供给不新 地产化 智慧城市与低碳环保 * 信用证套利业务的收益来源： (1)利差收益：境内存款利率和境外融资利率之间的差异 (2)汇差收益：人民币即期汇率和远期汇率之间的价格 信用证套利业务的实现条件准备 供给不新 地产化 智慧城市与低碳环保 * 境内开证公司，境外收证公司 境内开证银行，境外贴现银行 贸易背景（提单、仓单、报关单等） 资金（一般美金300万，人民币2000万起做） 收益测算 供给不新 地产化 智慧城市与低碳环保 * 例：人民币一年期定存利率收益3.3%，大额定存补贴2.5%，共计5.8%（收益前置） 境外人民币贴现成本年华4.2% 银行开证费及承兑费共计0.3% 单据成本（提单，仓单，报关单）0.3% 资金回笼周期5-8天（含周末，视银行操作速度） 收益：5.8%-4.2%-0.3%-0.3%=1% 上述银行利率收益和贴现成本视合作银行和市场情况而定。 流程简介 供给不新 地产化 智慧城市与低碳环保 * 信用证套利业务流程 供给不新 地产化 智慧城市与低碳环保 * 国内公司A与国外公司B签订采购合同，付款方式采用一年期人民币信用证。 国内公司A通过国内银行开出远期人民币信用证给国外公司B，通知行为国外公司B指定的银行。 国外通知行收到国内开证行开出的信用证后通知国外公司B交单（提单/仓单/报关单，发票等）通知行收到国外公司B的交单资料后初步审核寄往国内开证行 信用证套利业务流程 供给不新 地产化 智慧城市与低碳环保 * 开证行收到交单资料后，对信用证承兑。 通知行收到承兑后，对远期信用证贴现。国外公司B收到货款。 国外公司B以T/T方式付款给国外公司C；国内公司A与国外公司C签订贸易合同，将从国外公司B采购的货物（以单据体现）卖给国外公司C，国外公司C以T/T的方式付款给国内公司A。由此资金流货物流运转完成。（A，B，C，为关联公司或可控，保证资金安全） 信用证套利业务时间节点 供给不新 地产化 智慧城市与低碳环保 * 前期准备：向银行提交贸易合同，发票，单据复印件审核。 T+0 存款或购买银行理财，以存单或理财质押开证。信用证当天开出。 T+1 通知行收到开证电文，国外公司B交单，单据当天寄出。 T+2 开证行收到交单资料，审核承兑，发出开证电文。 信用证套利业务时间节点 供给不新 地产化 智慧城市与低碳环保 * T+3 通知行收到承兑电文，进行贴现（贴现可能需要两天时间，视银行操作速度。） T+4 国外公司B收到贴现货款，通过国外公司C T/T转回国内公司A。 如遇到意外情况，资金只能度过周末再流回国内。