第3讲第三讲：资产负债表项目分析.pptVIP

第三讲：资产负债表项目分析 内容提要 资产项目的分析 负债项目的分析 所有者权益项目的分析 参考文献 王化成，财务报表分析，北京大学出版社，2007年版 李桂荣，财务报告分析，清华大学出版社·北京交通大学出版社，2007年版 张新民，企业财务报表分析案例点评，浙江人民出版社，2003年版 张先治，财务分析，东北财经大学出版社，2005年版 （美）D ·埃里克·赫斯特（D.Eric Hirst）、玛丽·利·麦卡纳利（Mary lea Mcanally），周小梅、胡江波译，财务报告案例，北京大学出版社，2005年版 （美）劳伦斯·雷夫章（Lawrence Revsine）、丹尼尔 W.科林斯（Daniel W Collins）、W.布鲁斯.约翰逊（W.Bruce Johnson），阎达五、杨松令译，财务报告与分析，机械工业出版社，2005年版 Charles H Gibson, Financial Reporting Analysis,中国财政经济出版社，会计类原版教材影印系列，2002年第八版 Earl K Stice 、James D Stice、Michael A Diamond， Financial Accounting Reporting Analysis,北京大学出版社，会计学精选教材、英文影印版，2006年第六版 /GB/1046/4033420.html 1 资产项目的分析 资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。具有以下几个基本特征： 资产由企业过去的交易或者事项形成 包括购买、生产、建造行为或其他交易或事项，预期在未来发生的交易或事项不形成资产。 资产必须为企业拥有或控制 也就是说，企业享有该资产的所有权，或虽不享有所有权但能够对其实施控制。 资产作为一种经济资源，必须能够为企业带来经济利益 即资产具有直接或间接导致现金和现金等价物流入企业的潜力。 结论：资产是企业重要的一项经济资源，是进行生产经营的物质基础；也是所有会计要素中最核心的一个要素，其它会计要素都是从不同角度对资产要素的揭示。 资产项目的分析程序 流动资产项目的分析 非流动资产项目的分析 1.1 资产项目的分析程序 对资产总额进行分析 一般来说，企业的资产总额与其经营规模和经济实力正相关；另外，一定数额的资产总额还是某些市场、行业或业务的“准入证”。如，外资银行、合资银行最低注册资本（资产总额）为3亿人民币等值的自由兑换货币。 对资产的流动性进行分析 资产的流动性是衡量其质量的尺度。流动性与变现速度正相关。对资产流动性的分析，一方面便于报表使用者了解和分析资产的变现能力和偿债能力；另一方面也有助于企业做出适当的筹资决策（对流动性不同的资产采取不同的融资方式）。 对资产的质量及其获利性进行分析 不同资产对企业获利能力的影响是不同的，资产的获利性往往与流动性负相关。 结论：合理的资产结构应当是在确保流动性和正常偿债的前提下，尽量提高资产的获利性。 1.2 流动资产项目的分析 资产满足下列条件之一的，应当归类为流动资产： 预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用。 主要为交易目的而持有。 预计在资产负债表日起一年内（含一年）变现。 自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。 流动资产项目的分析程序 对流动资产总额进行数量判断 即将流动资产总额与资产总额进行比较，一般与企业成长性正相关（成长型企业较高，成熟型企业较低），且工业企业较高（40%），服务业则为30%。 对流动资产各个项目进行具体质量分析 分析各项资产为企业带来的实际贡献力量有多大 1.2.1 货币资金项目的分析 货币资金是指企业生产经营过程中处于货币状态的那部分资产。具有可立即作为支付手段并被普遍接受的特性。包括库存现金、银行存款、其他货币资金。 主要是分析货币资金持有量是否合理 判断企业货币持有量是否合理应考虑的因素（除3个动机外） 企业的资产规模、业务收支规模——正相关 企业筹集资金的能力——负相关 对货币资金的运用能力——正相关 企业的行业特点——行业不同，持有量不同 结论：货币持有量过小（资金链中断），意味着企业获取现金的能力较差，偿债能力和支付能力存在较大风险；但过高（盈利性较差）可能意味着企业正在丧失潜在的投资机会，也可能表明企业的管理人员生财无道。 1.2.2 交易性金融资产项目的分析 交易性金融资产指企业为了近期内出售而持有的