复旦大学2015年秋02财务信息WORD.docxVIP

第二章财务分析信息内容提要：一、财务分析信息的作用二、*实际信息和标准信息三、**外部信息和内部信息四、财务分析信息的收集和整理一、财务信息的作用(p61)1、财务信息是财务分析的根本依据，财务分析实际就是对财务信息的分析；2、收集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一；财务分析信息的数量和质量，决定财务分析的质量和效果。财务分析信息应该具有准确性、完整性和及时性。使用错误的、过时的、不规范的财务分析信息，就无法保证财务分析的准确性。二、实际信息和标准信息1、实际信息实际反映各项经济指标完成情况的信息2、标准信息用来作为评价标准而收集和整理的信息A、经验标准B、历史标准C、行业标准D、预算标准A、经验标准根据大量的事件经验形成的标准。如：流动比率的经验标准为2：1；速动比率的经验标准为1：1；也称为绝对标准：是人们公认的标准，无论行业、时间、环境都是适用的。实际上，经验标准只能是对一般情况而言，并不适用一切领域和一切情况。B、历史标准指企业过去某一时间的实际业绩。可以选择历史最高水平，或者企业正常经营状况下的业绩水平优点：比较可靠，是企业曾经达到的水平具有可比性，可以说明企业的财务状况是否改善缺点：历史标准比较保守不能说明企业在同行中的地位和水平行业标准在财务分析中广泛使用按照行业制定的，反映行业财务状况和经验状况的平均水平，或者行业中某一比较先进的企业的业绩水平如果行业平均投资收益率为10％，而某公司投资收益率只有8％，则这是投资者不愿接受的。如果在经济萧条时期，企业的利润率从12％下降到9％，而行业平均水平从12％下降到6%，则可认为企业的盈利状况相当好。*如何计算行业标准？（a）算术平均法（a1）将同行业企业的同一指标相加，除以企业的数量得到。计算题：(如图)答案：行业平均流动比率＝（各企业流动比率之和）/12= 2454/12= 204.5％（a2）为了剔除过高或者过低比率对平均数的影响，可以在计算时剔除最高和最低的两个数值，然后再进行计算。（如果目标公司本身就是最高或者最低的，可以直接说明问题）行业平均流动比率＝1501/8=187.6%这样计算的标准比率，更具有代表性。（b）中位数法将行业内相关企业的比率按照高低顺序排列，然后划出最高和最低的25％，中间50％就为中位数比率，最后根据目标企业所位于的位置进行评价和判断。判断：同一行业的两个公司不一定可比，行业标准的三个限制条件：同是石油行业，A公司从市场购买原油生产石油产品，B公司则从事从开采、生产、冶炼到销售的系列业务。两者不具有可比性。跨行业经营的大公司不适用于行业统一标准将公司的不同业务的收入、收益、资产和费用等分别进行比较同行业企业如采用不同的会计方法，则不具有可比性。D、预算标准企业根据自身经验条件和状况制定的目标标准，在新行业、新企业和垄断性企业应用较多。预算标准对内部财务分析有更大的意义，对外部财务分析作用不明显。三、内部信息和外部信息内部信息（1）内部信息的内容会计信息财务会计信息（*）管理会计信息统计信息业务信息计划及预算信息企业管理的目标和标准财务信息的披露要求（p64）真实性合法性时效性公正性可比性完整性该要求是针对财务分析信息的供给方（企业）而言，分析师应该注意所收集信息和使用信息是否符合上面的条件。（3）财务信息披露的基本内容（p65）招股说明书和上市公告定期报告（*）临时报告（4）定期报告的内容：以上海汽车2004年年报内容为例：内部信息和要求披露的信息之间的关系：复习：A、资产负债表B、利润表C、现金流量表D、财务报表附表E、财务报表附注功能提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构关系资产=负债＋股东权益作用有助于了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系B、利润表功能提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量关系当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益作用有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略资产负债表结构税后净利润的计算（b1）利润表附表：利润分配表功能提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况关系期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-分配利润-转增资本作用有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的结果，并预计给投资者带来的可能影响利润分配表的结构C、现金流量表功能提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息关系现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动作用有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量现金流量表结构各类现金流入和流出D、财务报表附表1、指那