吉利收购沃尔沃仔细过程.doc

回顾吉利收购沃尔沃全过程——惊心动魄800天 房地产门户-搜房网 2010-09-09 10:01:00 第一财经日报 赵奕 摘要从2008年1月18日李书福在底特律车展上第一次与布斯相见表达收购沃尔沃的正式意愿到2010年3月28日双方签订并购协议整个交易历经800天类似上述细节的小“插曲”几乎没有间断过作为这场并购的“顾问”洛希尔以及俞丽萍与李书福和吉利一起经历了惊心动魄的800天。2010年春节期间洛希尔大中华区总裁俞丽萍并没有休息好。早晨她总是要被吉利汽车董事长李书福的电话打搅。俞丽萍清楚地记得2月13日除夕李书福是18点半打来电话正值年夜饭一直讨论到20点半2月14日初一李书福早晨8点又打来电话“我想这个人是不是疯了过年也要操心工作的事。” 李书福当时对俞丽萍表示他想给福特的CFO路易斯·布斯写封信沟通收购沃尔沃项目中遇到的一些困难主要是融资问题。 从2008年1月18日李书福在底特律车展上第一次与布斯相见表达收购沃尔沃的正式意愿到2010年3月28日双方签订并购协议整个交易历经800天类似上述细节的小“插曲”几乎没有间断过作为这场并购的“顾问”洛希尔以及俞丽萍与李书福和吉利一起经历了惊心动魄的800天。 1 锁定沃尔沃 从2008年初洛希尔开始参与吉利收购沃尔沃交易中的险情就屡屡发生人才储备不够、不断有竞争对手来“搅局”、融资频频出现困难以及知识产权问题遇到障碍等。但李书福总是逢凶化吉绝处逢生。“它好像一个溜溜球每次都已经到最底部快碰到地了却又起来了。”俞丽萍对《第一财经日报》表示。 2010年8月2日李书福和他的团队在伦敦举行了沃尔沃轿车并购项目的交割仪式宣告这项旷日持久的收购终于取得阶段性胜利。 洛希尔与李书福的接触始于2007年大中华区的团队初次访问李书福向其推荐了诸如沃尔沃、萨博等多个可供关注的收购项目。李书福的回答令洛希尔方面印象深刻“沃尔沃是首选我已经关注沃尔沃很久了。” 李书福第一次表露收购沃尔沃的想法是在2002年他在一次内部会议上表达了这个想法但是一位接近李书福的人称董事长总有很多想法当时吉利还很小没人把这番豪言壮语当真。是金融危机和不断走低的美国汽车业给了李书福机会2007年初穆拉利从波音来到福特担任CEO随即提出了“One Ford”的战略决定出售旗下包括沃尔沃在内的多个品牌。 密切关注沃尔沃的李书福立刻出手2007年9月福特美国总部收到一封挂号信李书福通 不过2008年初在底特律车展上的一次遭遇让李书福下决心聘请财务顾问。当时李书福在公关公司帮助下第一次见到了福特财务总监、董事会办公室主任和采购总监等一干人。这次谈话并不成功福特方面不断强调“沃尔沃有150亿美元的年销售额”言下之意是吉利太弱了。虽然李书福表示有诚意和能力做到但对方只是礼节性地称“回去研究一下”。当时在李书福身边只有他从英国石油挖来的张芃有点国际化背景。 回国后李书福决心正式邀请洛希尔参与到收购沃尔沃的事务中来他主动约见了俞丽萍这次会面李书福给俞丽萍留下了深刻印象她说“我觉得李书福孩子气中带着执着和坚毅看他说话声音很慢、很柔和但其实是个性子很急的人。” 2 说服洛希尔 李书福和俞丽萍有一个共同特点都非常有激情认准目标无论如何也要达到。 2008年1月这个目标锁定在沃尔沃。但几乎从俞丽萍接手那一刻起困难就一直相随第一个困难是让洛希尔总部相信吉利有能力收购。 俞丽萍与李书福初次见面时吉利汽车股价为8毛钱市值10.8亿美元这个盘子不到沃尔沃的十分之一。随着金融危机的来临吉利汽车股价跌到了2毛钱附近盘子缩水至3亿美元对俞丽萍来说向总部推荐这样一家企业是个冒险。 “像我们这样200多年历史的欧洲公司怎么会把良好声誉押在一家名不见经传的中国民营汽车公司上呢其实我们最后决定的过程也是非常痛苦的要经过内部审批当时金融危机还没有开始西方还有其他汽车公司想买沃尔沃。”俞丽萍表示。 洛希尔算是在汽车产业界最具声望的一家投行根据汤森路透的数据在吉利并购沃尔沃交易之前的12个月里由洛希尔提供咨询的汽车并购案总价值高达892.5亿美元。 在吉利提出收购申请后一家欧洲汽车公司也明确邀请洛希尔帮助其竞购沃尔沃。按照洛希尔的规定只能代表一家公司参与竞标俞丽萍需要说服同事放弃这家欧洲车企而这家公司的销售规模差不多是吉利的10倍。 2008年6月的洛希尔一次全球合伙人会议上俞丽萍走上讲台她本来演讲的主题是包括中国在内的新兴市场对于洛希尔的重要意义但她很快就“跑题”了。 “请所有人都关注这样一个事实中国的外汇储备达到了2万亿美元它将来会用来做什么未来一定会用来支持海外并购而且是在工业、制造业方面有技术、有品牌的企业将 这是一番激进的讲话而洛希尔在业内素以保守著称在讲台下面那些白发苍苍的合伙人为来自中国的高涨情绪所感染最终董事会决定放弃代理前述欧洲公司选择吉利。 随