财务管理课件4-1 公司行为与财务分析.docVIP

2012-5-2 公司财务管理 第4章 公司行为与财务分析 公司财务报告 ? ? ? ? 公司财务报告体系 公司财务状况分析 公司经营业绩分析 公司现金流分析 会 计 突 破 才 能 挽 救 现 我 在 们 只 公 有 司 。 重 。 啦 你 靠 都 ， 勒 米 我们既不打猎，也不种田，因为我们是会计。 大 的 2011年公司经营情况 ? 1336家上市公司2011年共计实现归属于母公司股东的净利润1.64万亿元， 同比2010年的1.45万亿元增长13%。相比之下，仅12家上市银行就实现了 8415亿元的净利润，同比2010年的6531亿元增长了29%。实际上，剔除了12 家上市银行之后，1324家上市公司的净利润仅为8005亿元，较2010年的8015 亿元还下降了10亿元。 在1215家去年实现盈利的公司中，赚前能力前十名上市公司是工商银行、 建设银行、中国石油、中国银行、农业银行、中国石化(7.20,0.01,0.14%)、交 通银行、中国神华、招商银行、民生银行。其中七家为上市银行，再次显示 了去年银行强大的盈利能力。 如果从净利润绝对数排名的前20名看，共有10家上市银行入榜，占据了半 壁江山，共赚的8014.86亿元。除了上述10家上市银行，同属金融行业的中信 证券、中国人寿、中国平安进入前20名。地产行业企业仅万科一家进入前 20，其去年净利润96.25亿元；此外汽车行业的上汽集团去年赚202.22亿元， 排13名。 ? ? ? ? ? ? ? 企业活动的连续记录 企业管理者的决策基础 投资者了解企业的窗口 企业获得信任的历史基石 企业连接未来与历史的桥梁 1 2012-5-2 ? ? ? ? 报表提供者 报表不同的分析者 报表只是历史 报表所处的外部环境 ? 会计数字＝经济实质＋衡量误差＋人为操 纵 ? 会计数字＝管理阶层预期的会计数字＋执 行力落差＋人为操纵 ? 公司行为，可以从资金流，或者说财务运转的角度概括 为： – 资金的使用，也就是投资行为； – 资金的筹措，也就是融资行为。 ? 投融资行为可以简称为理财行为或财务行为（Financial Behavior）。 ? 公司的资产负债表，是投资行为和融资活动的具体反映。 – 公司投资＝公司融资 – 资产＝负债＋所有者权益 – 反映了企业投资和融资行为在特定时点上的静态状 况。 ? 公司的投资行为，使公司形成了各种类型的资产。 – 流动资产：货币资金、应收及预付款项和存货， – 非流动资产：长期投资、固定资产、无形资产等。 ? 支撑公司投资行为的基础是公司的融资来源： – 负债融资：短期借款、应付和预收账款、应付工资和福利费，以及应 交税金； – 权益融资：实收资本（股本）、资本公积和盈余公积、未分配利润。 现金流量表 货币资金 应收票据 应收账款 存货 交易性金 融资产 负 债 购 置 债 权 人 流动负债 公司财务行为与资产负债表 – 流动资产 资产 合并 期末数 年初数 期末数 母公司 年初数 流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 184,640,506.84 0 303,939.00 0 0 17,345,499.83 75,359,367.30 15,115,201.67 0 471,299,222.86 412,058.56 0 0 764,475,796.06 231,183,039.51 300,000.00 390,600.00 0 0 45,196,731.06 76,257,784.94 29,625,997.29 0 91,609,772.07 169,486.26 0 0 474,733,411.13 10,504,257.01 0 0 0 0 949,486.88 164,452,622.45 859,562.58 0 120,580,093.42 27,238.70 0 0 297,373,261.04 91,291,804.44 300,000.00 0 0 0 683,331.21 94,337,404.14 8,232,756.16 0 631,372.63 39,991.22 0 0 195,516,659.80 长期负债 资 产 固定资产 企业 股东 所 有 者 权 益 普通股 优先股 公积资本 盈余公积 未分配利润 应收股利 应收利息 应收账款 其他应收款 预付账款 应收补贴款 存货 待摊费用 一年内到期的长期债权投资 无形资产 长期股权投资 利润表 交易和活动 利润表 其他流动资产 流动资产合计 2 2012-5-2 – 流动负债 负债和股东权益 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用