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2001 年 10 月 系统工程理论与实践 第 10 期
文章编号:(2001)
投资基金群决策风险收益模型
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刘善存 , 邱菀华 , 魏存平 , 汪寿阳
( 1. 北京航空航天大学应用数学系, 北京 100083; 2. 北京航空航天大学管理学院, 北京 100083; 3. 国家自然科学基金委,
北京 100083)
摘要: 投资基金是一种主要用于证券投资的大众化工具, 其特点是募集社会公众投资者基金, 委托
具有专门知识和经验的专家经营操作, 并将最终的收益分配给投资者 本文综合考虑收益、风险和交
易费用三个目标, 讨论了含有无风险资产的证券组合投资问题; 首先利用相对熵方法, 将专家群体对
目标和权重的建议水平及其偏好集结成群体偏好和目标, 然后建立相应的目的规划, 并将目的规划问
题等价地转化为两个线性规划问题; 给出了算例
关键词: 投资基金; 群体决策; 投资组合; 相对熵方法; 目的规划
中图分类号: 934 文献标识码:
C A
A R isk R etu rn M odel of
Group D ecision M ak ing in Investm en t Fund
1 1 1 2
, , ,
L IU Shan cun Q IU W an hua W E I Cun p ing W AN G Shou yang
( 1. Beijing U niversity of A eronautics A stronautics, Beijing 100083, Ch ina; 2. N ational N atural Science
Foundation of Ch ina, Beijing 100083, Ch ina)
Abstract: Investm ent fund is served as a popular too l by investo rs in po rtfo lio
.
selection p roblem s It can be operated by experts w ith special know ledge and
. , ,
experience In th is paper return risk and transaction co sts are the m ain objectives
. ,
concerned in our po rtfo lio selection
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