13现金、应收账款与存货管理.pptVIP

1、成本分析模式 成本分析模式是通过分析持有现金的各种成本，寻找持有成本最低的现金持有量来作为最佳现金持有量。企业持有的现金，会产生三种成本： 第一，机会成本。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。现金资产的流动性极佳，但盈利性极差。持有现金则不能将其投入生产经营活动，失去因此而获得的收益。企业为了经营业务，又必须持有一定的现金，以应付意外的现金需要。但现金持有量过多，机会成本代价大幅度上升，就不合算了。 第二，管理成本。企业拥有现金，会发生管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 第三，短缺成本。现金的短缺成本，是因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。 由成本分析模式可知，现金的短缺成本与机会成本是呈反相关关系的。 如果企业平时只持有较少的现金，在有现金需求时，通过出售有价证券换回现金或采用从银行借入现金的形式，便能既满足对现金的需求，避免短缺成本，又能减少机会成本。 因此，适当的现金与有价证券之间的转换，是企业提高资金使用效率的有效途径。 但是，如何确定有价证券与现金的每次转换量，是一个需要研究的问题。这可以应用现金持有量的存货模式来加以解决。 【例13-2】某公司预计全年需要现金50000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券的利息率为10%。则该公司的最佳现金余额为多少？ 现金持有量的存货模式是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法。但该现金持有量决策的模式也有缺点，主要是假定现金的流出量稳定不变、均匀发生，实际上这种情况很少有。相比而言，那些适用于现金流量不确定的控制最佳现金持有量的方法，就显得更具普遍应用性。 1、信用标准 信用标准是指企业在销售业务中给予客户一定商业信用的基本标准，主要根据企业经营与财务的具体情况、市场竞争的激烈程度与客户的信誉状况等综合因素来制定。也就是说，信用标准是企业用来衡量客户是否有资格享有商业信用的基本条件。 判断标准：预期的坏账损失率 信用标准放宽 -------销售增加 -------应收账款投资增加 -------机会成本上升 -------管理成本上升 -------坏账损失上升 信用标准较严，反之。 制定合理的信用标准，就是要对客户进行信用评估，要将信用标准数量化、具体化。 最常用的方法是根据客户的信用资料，选用若干个最具有代表性与最能说明企业经营与财务状况的财务分析指标，来作为具体信用标准的确立依据，并依照此来衡量不同客户的信用状况，最终决定给予不同的客户什么样的信用条件。 5C评估法 第二是管理成本。企业在对应收账款进行管理所发生的各种支出称为应收账款的管理成本，主要包括对客户的资信调查费用与各种收账费用等。一般来说，应收账款的管理成本在一定数额下是相对固定的。但是，当一定时期企业的应收账款有较大变化时，其管理成本也会随之发生变化。 第三是坏账成本。因为提供商业信用而产生的应收账款存在无法收回的可能性，由此而给企业造成的坏账损失就是坏账成本。坏账成本一般与应收账款的规模与信用期限呈同方向变化，即应收账款越多，信用期限越长，坏账成本就可能越大。为此，企业应合理计提坏账准备。 一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越少，但这两者并不一定存在线性关系 1、经济订货批量模型 （1）经济订货批量模型的含义 在不允许出现缺货的情况下，采购成本与储存成本总与最低时的进货批量，就是存货的经济进货批量。取得成本中的采购成本与储存成本是较强的反方向关系。存货的经济批量模型立足于协调企业各存货成本之间的关系，使其总与保持最低的水平。 企业是否接受折扣可以按照两种思路来考虑。 一是如果接受数量折扣的订货量小于企业的经济批量，则不需要决策，应仍然按照经济批量订货。这样既获得了数量折扣的优惠，又实现了最佳经济订货量。 二是如果接受数量折扣的订货量大于企业的经济批量，就必须进行成本效益分析，即在购置成本与采购成本的降低与储存成本上升之间进行权衡。因此，企业是否接受数量折扣主要是计算接受与不接受数量折扣的成本变化，若购置成本与采购成本的降低数大于储存成本上升数，则可以接受，否则不必考虑。 影响再订货点的因素有： 第一，每天正常耗用量n，是指产品在正常生产消耗过程中预计的每天正常消耗量； 第二，提前订货期t（又称交货期），是指发出订单到收到存货需要的时间； 第三，预计每天最大耗用量m； 第