电大《金融市场综合练习二》.docVIP

《金融市场》综合练习二 一、名词解释 1.汇率：指两种不同钱币之间的折算比价，也就是以一种钱币表示的另一种钱币的价格，也称汇价或外汇行市。由一年期以内的短期金融东西交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。指的是在发售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一按刻日后按原订价格或约订价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为指基金发行总额不固定，基金单位总数任何时间增减，投资者可以按基金的报价在国家划定的营业场所申购或回赎的一种基金。指基金经理公司在设立基金时，限定了基金的发行总额，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即宣告成立，并举行关闭，在一按时期内不再追加发行新基金单位的一种基金。一揽子信用互换是的一种变形信用违约互换( AD )。 A．货币头寸 B．长期公债 C．公司债 D．票据 E．股票 3．债券信誉高，违约风险小，属“投资级债券”的有（ ABC ）。 A．AA级 B．A级 C．BBB级 D．BB级 E．B级 4．场内债券市场具有以下几个特点（BCDE ） A．交易品种多样性、大宗性 B．主要采取指令驱动、集中撮合的方式进行交易 C．提供标准化产品的交易 D．在有形的场所集中进行 E．以中小投资者为主。 5．债券交易形式主要有（ ABCDE ） A．现货交易 B．回购协议交易 C．远期交易 D．期货交易 E．期权交易 6．我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有( ABC )。 A．中央银行制度的建立 B．存款准备金制度的实施 C 多元化金融机构格局的形成 D．高度集中统一的金融体制 E．商业银行的逐步完善 7．根据投资风险和收益的不同，投资基金可分为（ ABE ）。 A．成长型基金 B．收入型基金 C．混合型基金 C．指数型基金 E．平衡型基金 8．我国目前开放式基金的营销渠道主要有（ BCE ）渠道。 A．信托公司 B．商业银行 C．证券公司 D．保险公司 E．基金公司直销中心 四、判断题 1、现代意义上的信用风险是指借款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。 × ） 2、金融监管与一般公共监管的理论基础是相同的。（√ ） 3、金融√ ） 4、金融监管的必要是由于存在市场失灵，意味着监管必然有效。× ） 5、美国和加拿大都是双元多头金融监管体制的典型代表。（√ ） 6．间接融资因为有金融机构从中获取收益，所以筹资者成本较高，投资者收益较低。（√ ） 7．套期保值者是指利用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体。（ × ） 8．指令驱动是指交易者根据自己的交易意愿提交买卖指令并等待在拍卖过程中执行指令， 市场交易系统根据一定的指令匹配规则决定成交价格。（√ ） 五、计算题 1.如果投资者要以975000美圆的折扣价购买期限为90天、价值为1000000美圆的商业票据， 其贴现收益率为多少？ DR=(票面价格-购买价格)/票面价格×(360/距到期的天数)=(1000000-975000)/1000000×(360/90)=10% 卖出，试计算市场价格。 P=1000-[(182-92)/360×6%]×1000=985(美元)到期收益率={[80+(1000-950)/10]]÷[(1000+950)/2]}×100%=8.72%1.获取资金成较低。 2.筹资的灵活性较强； 3.有利于提高发行公司的信誉。特征：1.国库券的发行是以国家信用作担保，其信誉安全靠患上住，没有或险些没有违约风险。2.国库券有着发达的二级市场，流动性很强。3.相对其他钱币市场票据，国库券面额较小。4.收益免税。 功能：1.满足中央政府对短期资金的需求；2.为中央银行实施公开市场操作业务提供理想的操尴尬刁难像，这已经成为短期国库券市场最首要的功能；3.为广大金融投资者提供了一种无风险的投资东西。①可进行组合投资，分散风险，但不能完全清②在股票市场整个行情看淡时，证券投资基金的表现可能比股市还差③不排除 经理人管理不善或投资失误的情况存在，会使投资者蒙受损失④不适合短线买卖者，须支付一定的手续费，会增加投资成本。