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第二章主权债务概论主权借贷（sovereign lending and borrowing）一直以来是发展中国家弥补国内资金缺口的重要来源，主权借贷最初是指主权国家之间的借贷行为，借贷双方都是主权国家。传统的主权借贷过程中，贷方一般是发达国家，而借方一般是发展中国家（或者欠发达国家）。随着金融市场的发展和国际经济形势的变化，参与主权借贷的主体、借贷方式都发生了显著变化，主权借贷的范围变得非常宽泛，借贷主体之间的关系也非常模糊。本章作为对负责任主权借贷（responsible sovereign lending and borrowing）的逻辑起点，主要是清晰界定与主权借贷相关的概念，并分析主权借贷的特点，现状以及本次危机对世界各国主权借贷的未来影响，为后面更深入的研究提供背景知识和铺垫。第一、主权借贷相关概念、特点一、主权债务（sovereign debt）概念的界定从法学的角度来看，债务是一方（债务人）以偿还为条件并得到另一方（债权人）认可的信用活动。按贷款来源来分，一国债务可以分为内债和外债，按借款人类型来分，一国债务可以分为政府债（或公共债）和非公共担保债务（或称私人债）。在界定主权债务概念前，先介绍政府债务（government debt）和外债（external debt）的概念。政府债务也称公共债或者国债，是指一国政府显性或者隐性负债。这里所指的政府既包括中央政府也包括地方政府，显性负债是指由法律和政府合约确认的政府负债，它既包括各级政府本身的负债也包括政府担保机构的负债；隐性负债是一种反映公众和利益集团压力的道义责任。如，虽然法律并未硬性规定的社会保障计划，但这是任何政府都必须承担的道义责任。同时这种负债可以是对本国居民的负债，也可以是对外国居民的负债，政府负债中对外国居民的负责称为公共外债。而关于外债的定义不同机构和国家给出了不同阐述，20世纪80年代世界银行（WB）、国际货币基金组织(IMF)、国际清算银行(BIS)和经济合作与发展组织(OECD)就外债的核心定义达成共识:“外债总额是指在任意一个时点上，一国居民对非居民的已经拨付但尚未偿还的契约性负债余额。这种负债需偿还本金并支付利息，或只还本不付息，或只付利息不还本”。根据定义中借方‘主体’的类型，IMF将外债划分为四种基本类型：1.政府担保的公共外债；2.非政府担保的私人外债；3.中央银行的外币储蓄；4.IMF、世界银行等国际组织的贷款。但这种分类方法可能出现统计上的重叠。在我国， 1987年颁布的《外债统计监测暂行规定》中首次确定了我国外债的统计内容和范围，并将我国的外债定义为:“中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或其他机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务。”结合我国给出的定义，本文认为外债定义中根据借方‘主体’类型将外债分为两类：一是公共担保的公共外债；二是非公共担保的私人外债。关于主权债务的定义，一直以来没有一个统一的界定。Jonathan Sedlak（2004）认为，主权债务是“由政府，通常是发展中国家的政府，对寻求竞争性回报的外国投资者所承担的债务”，从其定义来看主要是指外债。但张虹（2007）认为这个定义太过于狭窄，她认为，主权债务是国家债务，是指一国政府或其授权部门代表国家举借的、以国家信用保证偿还的所有债务，即既包括内债也包括外债。本文认为从借方来看，主权债务是指：“借方以主权信用为担保借入的外债”。主权借贷的最大特点就是以主权信用为担保，这就要求借方必须是主权国家或者是受主权国家担保的机构、因此借方可以是中央政府或者是受国家担保的国有企业、金融机构等，甚至包括一些重要的私人企业债务。另外，该定义包括两层意思：一是主权债首先是一种政府债或者说公共债；二是主权债必须是对非本国居民的负责，是一种外债。用数学语言来说，主权债是公共债务和外债的交集，是政府债或公共债中的外债部分。为何只将主权债务界定为政府债务中的外债部分？有以下原因：首先从政治学上来说，“主权”一词的使用只适用于非同一政治体制下的政治实体之间。即“主权”是一个政治实体相对于另一个政治实体而言的，政府国内债务是同一政治实体内部债务关系，是以政府信用为担保，但不是以主权信用为担保，政府信用专注于对政府管理经济能力上的信任，而主权信用则既包括对政府经济上的信用也包括对政府政治上的信用；其次，从经济学意义上讲，政府债务中内债部分只涉及到一国资源的重新配置，而外债部分涉及到资源在国际间的转移，主权债务实际涉及的是国际间的资源转移。最后，从债务违约的实践来看，一国出现债务清偿困难，主要表现的是外债清偿困难，而很少有国家出现内债清偿困难。这是因为，大多数外债是外国货币（美国除外），偿还外债就必须通过增加净出