第六章项目融资节项目融资概述一、项目融资的概念及优.pptVIP

欧洲信贷市场----银团贷款（Consortium Loan）或称辛迪加贷款（Syndicated Loan） * * 第六章项目融资 第一节项目融资概述 一、项目融资的概念及优势 1.项目融资概念 2.项目融资的优势 1）项目融资可为超过项目投资者自身筹资能力的大型项目提供融资 2）为国家和政府建设项目提供形式灵活多样的融资，满足政府在资金安排方面的特殊需要 3）为跨国公司安排在海外投资项目中的债务追索权 4）实现公司的目标收益率 二、项目融资的产生及发展 三、项目融资的基本特点 1.项目导向 2.有限追索 3.风险分担 4.非公司负债型融资 5.信用结构多样化 6.融资成本较高 第二节项目融资分析 一、项目融资的参与者 辛迪加组织 辛迪加是垄断组织形式之一。参加辛迪加的企业，在生产上和法律上仍然保持自己的独立性，但是丧失了商业上的独立性，销售商品和采购原料由辛迪加总办事处统一办理。其内部各企业间存在着争夺销售份额的竞争。 (一) 辛迪加银团的构成 1. 牵头银行（Lead Manager）； 2. 代理银行（Agent Bank） ； 3. 参加银行（Participating Bank） (二) 组织辛迪加贷款的程序 第一步：选定牵头银行 ； 借款人出具一份委托书（Mandate Letter）； 牵头银行向借款人出具一份义务承担书（Commitment Letter）； 承担书可以分为： ①坚定承担（Firm Commitment）。 ②尽最大努力承担（Best-efforts Basis）。 ③不作承诺(No Commitment)。 第二步：牵头银行与借款人共同拟定一份情况备忘录（Information Memorandum），说明借款人的财务状况和其他有关情况。 (三) 辛迪加贷款的成本 利息和费用是借取国际商业银行贷款的成本。 费用： 1. 管理费（Management Fee）或称前端费（Up-front Fee），费率一般在贷款总额的0.5~2.5%之间。 2. 承担费（Commitment Fee）费率一般在0.25~0.75%之间。 3. 代理费（Agent Fee） 二、项目融资步骤