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大智慧《主力内参》（机构版） 10月19日 超赢看盘 天量震荡 资金流出78.9亿 周一大盘呈现冰火两重天的市场格局，成交量刷新历史新高。蓝筹股继续高举高打，热点渐次转移到钢铁、港口、高速等之中，金融地产板块保持强势运行状态。资源类出现分化酿酒食品、电子信息、农业、区域板块等兴业证券：周期股行情未结束，寻找下一个洼地首先，短期来看，推动周期股行情的促发因素仍在，尚未结束： 　　第一、短期，宏观环境正面：经济复苏趋势确定、CPI 四季度同比回落；而“五中”全会释放出对经济、社会中长期的正面信息。 　　第二、数据验证流动性充裕，资金压力如期缓解：1）、新增外汇占款已连续3 个月上升，基于外汇储备口径下估算的热钱呈现加速流入态势，映证了投资者对人民币持续升值的预期；2）、银行间资金面重归宽松，同业拆借利率将维持低位，票据利率从9 月30 日的4.5%回到3%左右的均衡水平。 　　第三、从博弈的角度看，周期股、价值股行情有“矫枉过正”的惯性。1）首先，公募基金的排名机制；2）其次，对股市的预期“熊转牛”，上周的暴力暴涨无疑已改变投资者预期，特别是上周五市场“该跌不跌”、成交量持续扩张，验证了场外资金正在转战股市，从赚钱效应看，新增资金无疑更倾向于选择强势股；3）11 月美国中期选举和G20 会议前，“汇率战”仍将炒作。 　　其次，长期展望：未来，四季度下旬之后，应该平衡配置，因为，“新牛市，大小股票都会涨，不只是熊市思维下的所谓结构性牛市”。 　　投资策略上，建议继续寻找周期股洼地，等待成长股逢低布局机会：首先，我们继续看好周期股轮番反弹的机会。从各行业相对估值缺口的收敛程度看：房地产、钢铁、保险、反弹幅度小的银行、化工等可能成为增量资金涌入的洼地。第二，成长股，逢低可长线布局。消费股、新兴产业的估值泡沫正迅速消化，虽然短期仍将震荡整理，但是，在调整的过程中，其机会也在积累。 主力1日增仓比（%） 增仓金额 （亿） 资金流入主要个股 房地产 0.13 11.00 万科A、新湖中宝、北京城建 券商 0.12 5.43 华泰证券、兴业证券、东北证券 银行 0.01 4.52 建设银行、北京银行、民生银行 交通设施 0.10 2.46 宁波港、天津港、唐山港 保险 0.02 1.28 中国人寿、中国太保、中国平安 板块名称 主力1日减仓比 减仓金额（亿） 资金流出主要个股 有色金属 -0.15 15.53 包钢稀土、金钼股份、山东黄金 仪电仪表 -0.22 8.86 金风科技、东方电气、特变电工 医药 -0.15 8.26 复星医药、华兰生物、浙江医药 电子信息 -0.24 7.37 京东方A、中信国安、横店东磁 化工化纤 -0.08 7.08 佛塑股份、远兴能源、盐湖钾肥 六、超赢情报： 1、大宗交易揭示 股票名称 成交价 成交额 成交量 买入营业部 卖出营业部 恒源煤电 39.68 441.64 11.13 平安深圳蛇口招商路 中信万通青岛嘉定路 日照港 4.3 645 150 广发北京建外大街 广发证券北京建外大街 恒源煤电 39.68 772.17 19.46 平安深圳蛇口招商路 中信万通青岛嘉定路 兖州煤业 25.37 790.02 31.14 平安深圳蛇口招商路 中信万通青岛嘉定路 恒源煤电 39.68 1993.13 50.23 平安深圳蛇口招商路 中信万通青岛嘉定路 西昌电力 8.5 2975 350 长江成都光华村街 长江证券成都光华村街 中行转债 100.58 12069.6 12 中信北京北三环中路 中信证券公司总部 工行转债 103.18 50558.2 49 中信北京北三环中路 中信证券公司总部 2、高管增减持 股票名称 职 务 成交时间 变动数 (单位:股) 变动后持股 (单位：股) 变动原因 海翔药业 高管 10.10.15 +5600 —— 二级市场买卖 天马股份 高管 10.10.15 +1000 —— 二级市场买卖 深圳惠程 董事 10.10.15 +200 —— 二级市场买卖 登海种业 高管 10.10.15 +100 —— 二级市场买卖 东信和平 董事 10.10.15 -20000 354695 二级市场买卖 云南锗业 董事 10.10.15 -1000 —— 二级市场买卖 七、今日金股： 1、上海金陵（60） 　 2、东安动力（600178） 公司目前运营省内多条收益较好的高速公路，同时控股的广东高速科技主要投资于与高速公