第8章 项目融资担保.ppt

第8章 项目融资的信用保证结构 一、 项目融资信用保证的目标 二、项目融资信用保证形式的分类 （一）按法律范畴分 1、物权担保：借款人或担保人以自己的有限资产或权益资产为履行债务而设定的担保物权，如抵押权、质押权、留置权等。 2、信用担保：担保人以自己的资信向债权人保证对债务人履行债务承担的责任，如担保保证书、安慰信、支持信等。 （二）按承担的经济责任分 间接担保 （1）项目合同保证 1）项目建设工程总承包合同 完工担保 2）项目产品长期销售和服务合同 3）项目主要原材料的长期供给合同 4）项目经营管理合同 5）项目技术转让合同 （2）借款人或股东承诺 常以附加合同的形式加以约定. 项目完工担保 项目融资过程中风险最大的是项目建设阶段，因此，项目完工担保就成为项目融资结构中的最主要的担保条件。 项目完工是一种有限责任的直接担保形式。它主要属于在时间上有所限制的担保形式，即在一定的时间范围内，项目完工担保人对贷款银行承担全面追索的经济责任。而项目完工担保人需要尽一切方法去促使项目达到“商业完工”标准。 完工担保的提供者包括： 1）项目的投资者 2）承建项目的工程公司或有关保险公司。其中，由直接投资者作为项目完工担保者最常用。 无货亦付款合同 特有的担保形式，体现的是项目公司与项目产品购买者之间的长期销售合同关系。 该合同可以有不同方式：主要是产品购买方同项目公司签订该合同，项目公司以此为凭进行项目融资。 该合同责任者的义务是无条件的，且不可撤销。因此，该合同实质上是项目产品购买者为项目所提供了一种财务担保，项目公司可以利用其担保的绝对性和无条件进行融资。 三、项目融资信用保证的几种主要形式 （一）第三方保证 指借款人与贷款人之外的第三方以其信用对借款人的还款提供保证，称为第三方保证。 所称保证，是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。 第三方保证的方式有两种：一般保证和连带责任保证。 提供第三方保证的担保人主要有：项目的发起人、股东、与项目实施有利害关系的第三方、商业性的担保人。 （一）第三方保证 1、项目的发起人（股东） 项目融资结构中最常见和最主要的担保人。为项目公司提供担保，可以是直接担保（直接承担一定数额的债务），也可以以非直接的形式出现。 2、与项目或借款人有利害关系的第三方 建筑承包商、设备供应商、原材料供应商、产品或服务用户 、政府机关 3、商业性担保人 商业性的担保人为了通过提供担保业务取得收益 主要有银行、保险公司和其他一些专营商业担保的金融机构。 （二）财产抵押与质押 1、抵押 抵押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保 2、质押 质押分为动产质押及权利质押 动产质押是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保 可以质押的权利包括：汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单；依法可以转让的股份、股票；依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权 P212案例分析 A贸易公司煤矿项目分析 （1） A贸易公司煤矿项目的信用保证是通过哪些形式构建的？ （2）本案例中签订的”提货与付款”协议,对借贷双方各有什么利与弊? #11. （3）A贸易公司向贷款银团提供资金缺额担保所增加的责任与风险是什么? #12. （4）您认为本案例中已经设置的担保是否足够了?还有无需要进一步设置其他担保以规避贷款风险? #13. 参考答案: （1） A贸易公司煤矿项目的信用保证是通过哪些形式构建的？ 1）完工担保（直接担保） 2）提货与付款协议 3）资金缺额担保 4)现金流量管理协议 （2）本案例中签订的”提货与付款”协议,对借贷双方各有什么利与弊? 对银行一方能确保煤矿公司产品的市场销售,有效保证了项目未来现金流量，但有可能因价格很低而只有非常有限的现金流量；而A贸易公司也能够得到稳定的货源，但同时也存在A煤矿公司产品质量风险。 （3）A贸易公司向贷款银团提供资金缺额担保所增加的责任与风险是什么? 提供资金缺额担保是A贸易公司承担了由于市场价格过低所造成是未来现金流量不能满足偿还要求的风险，A贸易公司必须在项目不能按期偿还足够贷款本息时，承担差额偿还责任。 * * * 1、直接保证 指以直接的财务担保形式作为向项目提供的一种财务支持。 2、间接担保 以项目合同保证和借款人承诺形式取得间接支持。 3、或有担保 是指针对一些由于项目投资者不可抗拒或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。 4、意向性保证