教案第九章 财务分析.pptVIP

第九章 财务分析 本章内容 第1节 财务分析的意义与内容 第2节 财务分析的方法 第3节 财务指标分析 第4节 财务综合分析 持续经营假设可以派生出理财分期假设，受其影响公司的理财活动呈现出循环性，财务分析在理财循环中起着承上启下的作用，既是对已完成的理财活动的总结，又是对下一循环财务预测的前提。 第1节 财务分析的意义与内容 一、财务分析的意义 二、财务分析的内容 三、财务分析的局限性 一、财务分析的意义 （一）财务分析是评价财务状况，衡量经营业绩的重要依据 （二）财务分析是挖掘潜力，改进工作，实现财务管理目标的重要手段 （三）财务分析是合理实施投资决策的重要步骤 二、财务分析的内容 （一）企业所有者：投资回报率 （二）企业债权人：投资的安全性 （三）企业经营决策者：满足不同主体的需要 （四）政府：社会效应和经济效益 （五）企业总体：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析 三、财务分析的局限性 （一）资料来源的局限性 （二）分析方法的局限性 （三）分析指标的局限性 第2节 财务分析的方法 一、趋势分析法 二、比率分析法 三、因素分析法 一、趋势分析法 又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。 （一）重要财务指标的比较 （二）会计报表的比较 （三）会计报表项目构成的比较 （四）使用趋势分析方法的注意事项 （一）重要财务指标的比较 1、定基动态比率 定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额 2、环比动态比率 环比动态比率=分析期数额÷前期数额 （二）会计报表的比较 资产负债表比较 利润表比较 现金流量表比较 （四）使用趋势分析方法的注意事项 1、用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致 2、剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况 3、应运用例外原则，对某项有显著变动的指标重点分析 二、比率分析法 是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。 （一）构成比率 （二）效率比率 （三）相关比率 （四）使用比率分析方法的注意事项 （一）构成比率 又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。 构成比率=某个组成部分数值÷总体数值×100% （二）效率比率 某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。 （三）相关比率 以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。 （四）使用比率分析方法的注意事项 1、对比项目的相关性 2、对比口径的一致性 3、衡量标准的科学性 三、因素分析法 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。 （一）连环替代法 （二）差额分析法 （三）使用因素分析法的注意事项 （一）连环替代法 将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常即标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。 例题 某企业2007年3月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划数是4000。 ①计划指标：100×8×5=4000（元） ②第一次替代：110×8×5=4400（元） ③第二次替代：110×7×5=3850（元） ④第三次替代：110×7×6=4620（元） ②－①=4400－4000=400（元）产量增加的影响 ③－②=3850－4400=－550（元）材料节约的影响 ④－③=4620－3850=770（元）价格提高的影响 400 －550+770=620（元）全部因素的影响 （二）差额分析法 利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。 例题 某企业2007年3月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划数是4000。 接上例: ①由于产量增加对材料费用的影响为： （110－100）×8×5=400（元） ②由于材料消耗节约对材料费用的影响为: （7－8）×110×5=－550 ③由于价格提高对材料费用的影响力为： （6－5）×110×7=770（元） （三）使用因素分析法的注意事项 1、因素分解的关联性 2、因素替代的顺序性 3、顺序替代的连环性 4、计算结果的假定性 第3节 财务指标分析 一、偿债能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析 一、偿债能力分析 企业偿还到期债务（包括本息）的能力。 （一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 1、流动比率